Stochastická dominance generovaná klesající rizikovou averzí

Abstract

Cílem této práce je popsat základy relace stochastické dominance prvního a druhého řádu a dále motivovat a popsat stochastickou dominanci generovanou užitkovými funkcemi s klesající absolutní rizikovou averzí. Následuje testování na reálných datech. Je zde předvedeno testování eficience portfolia ve smyslu stochastické dominance generované klesající rizikovou averzí a dále eficience ve smyslu stochastické dominance druhého řádu. Také je vysvětlena souvislost mezi výsledky těchto testů a je porovnávána jejich výpočetní náročnost. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

The aim of the thesis is to describe first order stochastic dominance, second order stochastic dominance and then to motivate and describe stochastic dominance generated by utility functions with a decreasing absolute risk aversion. A numerical application of described methods follows. Efficiency in the meaning of stochastic dominance generated by utility functions with a decreasing absolute risk aversion and second order stochastic dominance is tested. Connection between the results is clarified and used methods are compared in the meaning of computational demands. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)