GARCH model selection

Abstract

GARCH model odhaduje volatilitu časové řady. K určení řádů GARCH modelu se často používají infromační kritéria, i když jejich vhodnost není známa. Tato práce se zaměřuje na výběr řádu GARCH modelu použitím informačních kritérii. Simulační studie zkoumá zda jsou informační kritéria vhodné pro výběr modelu a jako výběr modelu závisí na řádu, počtu pozorování, rozdělení inovací, metodě odhadu a parametrech modelu. Predikční schopnosti modelů vybraných podle informačních kritérii jsou porovnávany se správnym modelem. 1

The GARCH model estimates the volatility of a time series. Information criteria are often used to determine orders of the GARCH model, although their suit- ability is not known. This thesis focuses on the order selection of the GARCH model using information criteria. The simulation study investigates whether in- formation criteria are appropriate for the model selection and how the selection depends on the order, number of observations, distribution of innovations, estima- tion method or model parameters. The predictive capabilities of models selected by information criteria are compared to the true model. 1