Repealing NAFTA: The impact on international trade with focus on Mexico

Abstract

The North American Free Trade Agreement came into force in 1994 after long and emotive discussions. When Donald Trump became the US president in 2016, its future became uncertain, which motivates this paper to attempt to quantify the impact of its repeal. To do that, it uses a standard GTAP general equilibrium model and models an increase of intra-NAFTA tariffs to the derived MFN rates. It finds that NAFTA repeal would notably reduce intra-NAFTA trade and have a modest but negative impact on countries' welfare. NAFTA repeal is estimated to decrease Canadian GDP by 0.48%, US GDP by 0.39% and Mexican GDP by 0.06%. It would severely damage US-Mexico value chains and increase income inequality in Mexico by hurting unskilled workers more. Additional simulations are performed to control for variation in sectoral MFN rates and to observe the sensitivity of results to the choice of closure. The only positive of NAFTA repeal is that it might mitigate regional economic disparities in Mexico by damaging sectors concentrating their production near the US-Mexico border. 1

Severoamerická dohoda o volném obchodu (NAFTA) nabyla účinnosti v roce 1994 po dlouhých a emotivních diskuzích. Po zvolení Donalda Trumpa prezidentem USA v roce 2016 je její budoucnost nejistá, což motivovalo vznik této práce, která kvanfitikuje důsledky jejího případného zrušení. K tomuto účelu bude použit model všeobecné rovnováhy GTAP a bude modelován nárůst celních sazeb mezi členy NAFTA na odvozenou úroveň MFN. Zrušení NAFTA by mělo výrazný dopad na obchod mezi členskými státy a mírný ale negativní dopad na jejich bohatství. Odhadovaný pokles kanadského HDP je 0.48%, am- erického HDP 0.39% a HDP Mexika 0.06%. Byly by vážně poškozeny hodnotové řetězce mezi USA a Mexikem a byla by zvýšena příjmová nerovnost v Mexiku, protože nekval- ifikovaní pracovníci by byli zasaženi více. Další simulace byly provedeny s cílem vzít v potaz odchylky v odvětvových sazbách MFN a sledovat citlivost výsledků na volbu uzavření modelu. Jediným pozitivem zrušení NAFTA je, že by mohlo zmírnit regionální ekonomické rozdíly v Mexiku tím, že poškodí odvětví, která soustředí svoji výrobu v blízkosti hranic USA s Mexikem. 1