The effect of material prosperity on happiness: Evidence from Europe

Abstract

Easterlinův paradox poukazující na relativně stálou úroveň štěstí s rostoucími příjmy v čase, ačkoliv se zdají být v časovém průřezu zkorelované. Práce rozšiřuje běžnou analýzu příjmů a odhaluje povahu korelace mezi materiální prosperitou a štěstím, se stal v posledních letech žhavým tématem mezi ekonomy. Série 15 OLS, ordered probit a ordered logit modelů společně s 35 kvantilovými regresemi poskytuje komprexní analýzu možných příčin štěstí. Výsldky ukazují signifikantní korelace mezi materiální prosperitou a štěstím, a mezi štěstím a společenským životem. Vzali mezi příjmy a štěstím vypadá nelineárně a je ovlivněn mnoha faktory. Bylo zjištěno, že štěstí závisí na relativní výši příjmů a socio-policickém prostředí, což vysvětluje Easterlinův paradox. JEL klasifikace D6, 124, 131 , J31 K líčová slova Štěstí, Blahobyt, Životní spokojenost, Veřejná poli­ tika, Materiální prosperita, Referenční hodnota, Nerovnost Rozsah práce Počet znaků: 164,391 Počet znaků bez mezer: 139,106

Easterlin paradox referring to relatively stable levels of happiness and increasing in­ come over time, although these two seem to be correlated at one point in time has became a hot topic among economist researches in recent decades. The thesis ex­ tends the usual income analysis to reveal the nature of correlations between material prosperity and happiness. Series of 15 OLS, ordered probit and ordered logit models together with 35 quantile regressions provide a complex analysis of possible happi­ ness drivers. Results find significant correlations between material prosperity and happiness, and between happiness and social life. The relationship between income and happiness might be non-linear and influenced by various factors. Happiness is found to be dependent on relative income and socio-politic living environment which explains the Easterlin paradox. JEL codes D6, 124, 131 , J31 K ey words Happiness, Well-being, Life satisfaction, Public pol­ icy, Material prosperity, Reference point, Inequality