Principy alokace kapitálu

Abstract

Pojišťovny i jiné finanční instituce jsou při svých aktivitách vystaveny finančním rizikům, na jejichž pokrytí se stanovuje rizikový kapitál. Cílem úlohy alokace kapitálu je přerozdělení tohoto kapitálu mezi dílčí části této instituce co nejlépe s ohledem na jejich rizikovost. Tato práce se zabývá mírami rizika a alokačními metodami. Důraz je kladen na pojmy koherentních měr rizika a koherentních alokačních metod. Podmínky koherence jsou ověřovány na konkrétních alokačních metodách. Práce se také zabývá praktickým výpočtem alokací dílčím rizikům užitím alokačních metod. 1

Insurance companies or other financial institutions face financial risks during their various activites. Risk capital is allocated in order to cover these risks. The goal of capital allocation is to redistribute this capital to various constituents of the firm with respect to their riskiness. The thesis deals with risk measures and allocation methods. Special emphasis is put on the notions of coherent risk measures and coherent allocation methods. Conditions of coherence are checked for certain allocation methods. The thesis also deals with practical calculation of allocations to individual risks using allocation methods. 1