Banks' Income Modelling

Abstract

Profitabilita bánk patrí medzi najdoležitejšie vstupy makroprudenčných analýz. Hoci nájdeme rozsiahlu odbornú literatúru skúmajúcu ziskovosť bánk, nie je nám známa žiadna analýza, ktorá by sa zameriavala na celé bankové sektory. Táto práca má dvojaký prínos. Model bankových príjmov sme vyvinuli na vzorke 40 krajín za roky 1997 až 2011 pre agregátne bankové sektory. Ďalej sme ho implementovali a overili jeho aplikovateľnosť na dvoch upravených vzorkách. V rámci tejto práce sú skúmané tri hypotézy. Prvá testuje, či sú makroekonomické, sektorovo- špecifické a bankovo-špecifické faktory významnými indikátormi profitability bánk. Výsledný model bankových výnosov je odhadnutý pomocou dynamickej GMM špecifikácie a zahŕňa aproximácie pre hladinu ekonomického vývoja, kapitalizácie, aktivity bánk v oblasti úrokových príjmov, úverovú kvalitu a dve oneskorenia ziskovosti, ktoré zachytávajú vytrvalosť výnosov. Sformulovanú hypotézu zamietame, keďže sme nedokázali významnosť sektorovo-špecifických indikátorov. Druhá hypotéza obmedzuje našu vzorku na obdobie pred finančnou krízou a tretia na bankové sektory obsahujúce iba komerčné banky. Model je robustný vzhľadom na vybrané časové obdobie, avšak pri analýze bankových sektorov pozostávajúcich iba z komerčných bánk má nejednoznačné výsledky. Klasifikácia G21...

Bank profitability is one of the key inputs for macroprudential surveillance. Although we may find extensive empirical literature analyzing banks' performance, there is to our knowledge no study examining whole banking sectors. This thesis contributes to the existing research twofold. Firstly, we develop a banks' income model that considers banking sectors as a whole, using a sample of 40 countries in the period of 1997 to 2011. Secondly, we implement this model to two different restrictions of our data sample testing the model's applicability. We explore three hypotheses. Firstly, we test whether macroeconomic, industry-specific and bank-specific determinants are significant drivers of bank profitability. The final banks' income model is estimated via a dynamic GMM specification, consisting of proxies for the level of economic development, capitalization, interest-earning activities, credit quality and two lags of profitability capturing its persistency. The hypothesis is rejected since we do not find evidence of a significant industry-specific indicator. The second and third hypotheses restrict our sample to a time period before the financial crisis and banking sectors comprising only commercial banks, respectively. We conclude that the model is robust with regards to the chosen time period but...