Market Microstructure of Stock Exchanges in the Visegrad Region
Mikrostruktura akciových trhů zemí Višegrádského regionu
bakalářská práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/50173Identifikátory
SIS: 102221
Kolekce
- Kvalifikační práce [17123]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Buzková, Petra
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Ekonomie
Katedra / ústav / klinika
Institut ekonomických studií
Datum obhajoby
12. 9. 2011
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Výborně
Klíčová slova (česky)
trhová mikroštruktúra, akciové trhy, trhové rozpätie, Vyšehradský región, Burza cenných papierov v Bratislave, Burza cenných papierov v Budapešti, Burza cenných papierov Praha, Burza cenných papierov vo VaršaveKlíčová slova (anglicky)
market microstructure, stock markets, bid-ask spread, Visegrad region, Bratislava Stock Exchange, Budapest Stock Exchange, Prague Stock Exchange, Warsaw Stock ExchangeCieľom práce je porovnať akciové trhy Vyšehradského regiónu s ohľadom na teóriu tržnej mikroštruktúry, ekonomického prúdu skúmajúceho obchodovanie a jeho výsledky pri platnosti špecifických pravidiel. V prvej časti práce sú vysvetlené bežne používané trhové štruktúry a poskytnutá motivácia, prečo je potreba brať v ekonómií do úvahy usporiadanie akciových trhov. V hlavnej časti práce sú okrem základných charakteristík búrz porovnané štruktúry ich trhu a obchodovacie systémy. Taktiež skúmame správanie cien dvoch segmentov spoločností kótovaných na burzách v Budapešti, Prahe a Varšave, usporiadaných podľa tržnej kapitalizácie. V poslednej časti je pomocou metódy vyvinutej Rollom (1984) odhadnuté trhové rozpätie najväčších firiem kótovaných na burzách v Budapešti, Prahe a Varšave. Výsledky, ktoré nie sú v súlade s predchádzajúcimi empirickými štúdiami, môžu byť zapríčinené pomerne nízkou likviditou týchto trhov a nezvyčajným správaním cien počas finančnej krízy.
The aim of this thesis is to compare stock exchanges in the Visegrad region with respect to the market microstructure theory, the field of economics studying the outcome of trading under specific rules. First, commonly used structures of markets are presented and the motivation why economists should be concerned with the design of markets is provided. In the main part of the work, besides the basic attributes of these markets, their market structures and trading systems are compared. Moreover, the price behavior of High Capitalization and Mid Capitalization segments of companies from the Budapest Stock Exchange (BSE), the Prague Stock Exchange (PSE), and the Warsaw Stock Exchange (WSE) is examined. Finally, the method developed by Roll (1984) is implemented to estimate the bid-ask spreads of the largest companies listed on the BSE, the PSE, and the WSE. The results that do not correspond with previous empirical studies probably stem from relatively low liquidity of these markets and unusual price behavior during crisis.
Citace dokumentu
Metadata
Zobrazit celý záznamSouvisející záznamy
Zobrazují se záznamy příbuzné na základě názvu, autora a předmětu.
-
Efficiency of Prague Stock Exchange Market using Markov Chains
Výsledek obhajoby: OBHÁJENOKratochvíl, Jonáš (Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, 2018)Datum obhajoby: 13. 6. 2018The main intention of this thesis is to analyze the weak form efficiency of Prague Stock Exchange. We conduct our empirical analysis on daily, weekly and monthly return data of the PX index collected in time period 1994-2017. ... -
Are More Liquid Stocks Also More Efficient?
Výsledek obhajoby: OBHÁJENOKupka, Petr (Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, 2014)Datum obhajoby: 17. 6. 2014Likvidita a informační efektivita jsou pozorně sledovanými vlastnostmi finančních trhů. Společně s vlivem velikosti burzy, měřeným tržní kapitalizací, je cílem této práce prozkoumat trojici vzájemných vztahů. Aplikací metod ... -
Předpovídání vývoje cen kryptoměn
Výsledek obhajoby: OBHÁJENOHarmanec, Nik (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2023)Datum obhajoby: 6. 6. 2023The thesis examines how to use trading strategies and indicators from stock markets, that are well-known and used for years, to the new and dynamically growing crypto markets. The goal of the thesis is to design and implement ...