Show simple item record

Implied market loss given default
dc.contributor.advisorJakubík, Petr
dc.creatorSeidler, Jakub
dc.date.accessioned2017-04-13T13:50:52Z
dc.date.available2017-04-13T13:50:52Z
dc.date.issued2009
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/1637
dc.description.abstractTato práce se zabývá klíčovým parametrem kreditního rizika - ztrátou při defaultu (loss given default - LGD). V první části práce jsou popsány hlavní determinanty ztráty následkem defaultu odvíjející se od seniority dluhu, charakteristik dlužníka, nebo makroekonomických podmínek, a je probírána role LGD v rámci Nové basilejské dohody (Basel II). Dále jsou podrobně rozvedeny metody, pomocí nichž lze extrahovat LGD z tržních dat jak s využitím strukturálních, tak redukovaných modelů. Na závěr jsou pomocí upraveného Mertonova modelu odhadnuty pětileté LGD pro společnosti kotované na Pražské burze. Výpočty ukazují, že průměrné LGD analyzovaného vzorku firem se pohybuje kolem 20 %. Klíčová slova: ztráta z úpadku, kreditní riziko, strukturální modely, redukované modely JEL klas.: C02, G13, G33cs_CZ
dc.description.abstractThis thesis focuses on the key credit risk parameter - Loss Given Default (LGD). We describe its general properties and determinants with respect to seniority of debt, characteristics of debtors or macroeconomic conditions, and discuss its role in Basel II framework. Further, we illustrate how the LGD can be extracted from market observable information with help of both the structural and reduced-form models. Finally, by using the adjusted Mertonian approach, we estimate the 5-year expected LGDs for companies listed on Prague Stock Exchange and find out, that the average LGD for this analyzed sample is around 20%. Keywords: loss given default, credit risk, structural models, reduced-form models JEL class: C02, G13, G33en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleImplied market loss given defaulten_US
dc.typerigorózní prácecs_CZ
dcterms.created2009
dcterms.dateAccepted2009-03-25
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId188258
dc.title.translatedImplied market loss given defaultcs_CZ
dc.contributor.refereeDědek, Oldřich
dc.identifier.aleph002122196
thesis.degree.namePhDr.
thesis.degree.levelrigorózní řízenícs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
uk.thesis.typerigorózní prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csProspělcs_CZ
thesis.grade.enPassen_US
uk.abstract.csTato práce se zabývá klíčovým parametrem kreditního rizika - ztrátou při defaultu (loss given default - LGD). V první části práce jsou popsány hlavní determinanty ztráty následkem defaultu odvíjející se od seniority dluhu, charakteristik dlužníka, nebo makroekonomických podmínek, a je probírána role LGD v rámci Nové basilejské dohody (Basel II). Dále jsou podrobně rozvedeny metody, pomocí nichž lze extrahovat LGD z tržních dat jak s využitím strukturálních, tak redukovaných modelů. Na závěr jsou pomocí upraveného Mertonova modelu odhadnuty pětileté LGD pro společnosti kotované na Pražské burze. Výpočty ukazují, že průměrné LGD analyzovaného vzorku firem se pohybuje kolem 20 %. Klíčová slova: ztráta z úpadku, kreditní riziko, strukturální modely, redukované modely JEL klas.: C02, G13, G33cs_CZ
uk.abstract.enThis thesis focuses on the key credit risk parameter - Loss Given Default (LGD). We describe its general properties and determinants with respect to seniority of debt, characteristics of debtors or macroeconomic conditions, and discuss its role in Basel II framework. Further, we illustrate how the LGD can be extracted from market observable information with help of both the structural and reduced-form models. Finally, by using the adjusted Mertonian approach, we estimate the 5-year expected LGDs for companies listed on Prague Stock Exchange and find out, that the average LGD for this analyzed sample is around 20%. Keywords: loss given default, credit risk, structural models, reduced-form models JEL class: C02, G13, G33en_US
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV