Corporate venture investors portfolio forming: what criteria is used and how the portfolio affects corporations' performance?
Formování portfolia firemních investorů: jaká kritéria se používají a jak portfolio ovlivňuje výkonnost korporací?
diplomová práce (NEOBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/125190Identifikátory
SIS: 220917
Kolekce
- Kvalifikační práce [17123]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Semerák, Vilém
Nivorozhkin, Eugene
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Mezinárodní ekonomická, politická a sociální studia
Katedra / ústav / klinika
Katedra ruských a východoevropských studií
Datum obhajoby
8. 9. 2020
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Neprospěl/a
Klíčová slova (česky)
Model stanovení cen kapitálu, teorie portfolia, Fama-francouzský třífaktorový model, Průřezový přístup Fama-MacBeth, GARCH model, supADF, přílišná volatilitaKlíčová slova (anglicky)
Capital Asset Pricing Model, portfolio theory, Fama-French Three-factor model, Fama-MacBeth cross-sectional approach, GARCH model, supADF, overvolatilityAbstraktní Cenový model kapitálových aktiv (CAPM) je rovnovážný model pro testování vztahu mezi očekávaným výnosem a tržním rizikem (Sharpe, 1964). Modelový výzkum cen a návratnosti, když trh s cennými papíry dosáhne rovnováhy a investoři jsou racionální a investují diverzifikací založenou na teorii portfolia Markovitz (Markovitz, 1952). Fama a MacBeth (1973) navrhli průřezovou metodiku testování CAPM a tato regresní metoda se od té doby široce používá při testování CAPM na rozvinutých trzích. Zatímco CAPM je obtížné vysvětlit stále více tržních anomálií (nadměrná návratnost v menší společnosti s tržní hodnotou) v průřezové regresi, Fama a French (1992) přidaly další dva faktory (SMB a HML) a navrhly třífaktorový model. Empirické výsledky ukazují, že třífaktorový model je na rozvinutých trzích lepší než CAPM. Relevantní studie byly provedeny Manjuunatha (2006) a Trimech et al. (2015), ale vykazují odlišné výsledky. Tato dizertační práce bude používat průřezový přístup Fama-MacBeth k testování CAPM a třífaktorového modelu Fama-French na čínském a polském akciovém trhu. V návaznosti na Fama a MacBeth (1972) a Shweta a Anil (2015) se zkoumají tři podobdobí výnosů polského a čínského akciového trhu v období od roku 2007 do roku 2018. Empirické výsledky v této diplomové práci zahrnující různá časová období mají...
Capital Asset Pricing Model (CAPM) is an equilibrium model to test relationship between expected return and market risk (Sharpe, 1964). The model research on pricing and return when the securities market reaches equilibrium and investors are rational and investing by diversification based on Markovitz portfolio theory (Markovitz, 1952). Fama and MacBeth (1973) proposed a cross-sectional testing methodology on CAPM and this regression method has been widely used in testing CAPM in developed markets since then. While CAPM is hard to explain more and more market anomalies (excessive return in smaller market value company) in cross section regression, Fama and French (1992) added two more factors (SMB and HML) and proposed three factor model. The empirical results show that three factor model is superior to CAPM in developed markets. Relevant studies have been conducted by Manjuunatha (2006) and Trimech et al. (2015) but show different results. This dissertation will use Fama-MacBeth cross section approach to test CAPM and Fama-French's three factor model in Chinese and Polish stock market respectively. Following Fama and MacBeth (1972) and Shweta and Anil (2015), three sub periods of Polish and Chinese stock market returns ranging from 2007 to 2018 are examined. The empirical results in this thesis...
Citace dokumentu
Metadata
Zobrazit celý záznamSouvisející záznamy
Zobrazují se záznamy příbuzné na základě názvu, autora a předmětu.
-
Oceňování finančních derivátů
Výsledek obhajoby: OBHÁJENOChudáček, Petr (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2017)Datum obhajoby: 12. 9. 2017Tato práce se věnuje vybraným způsobům oceňování finančních derivátů. Počíná úvodem do finančních derivátů, triviálními metodámi jejich oce- ňování a zavedením názvosloví. Následuje přehled matematických definic a vět ... -
Modely rozložených časových zpoždění
Výsledek obhajoby: OBHÁJENODian, Patrik (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2022)Datum obhajoby: 23. 6. 2022The aim of this bachelor thesis is to unite the theory about distribu- ted lag models and autoregressive distributed lag model, which includes lagged dependent variables and application of these models on real data. The ... -
Reverzní hypotéka
Výsledek obhajoby: NEOBHÁJENOKorotkov, Daniil (Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakulta, 2018)Datum obhajoby: 11. 9. 2018ČSOB Pojišťovna, a. s., člen holdingu ČSOB Veřejné 1 / 1 20.7.2018 Abstrakt: Reverzní hypotéky jsou v současné době relativně novými produkty na českém trhu a v této práci věnujeme jejích problematice. V práci jsou popsána ...