The Impact of Structural Funds and Cohesion Fund on Convergence: The Case of Slovak Districts

Abstract

Prispievajú štrukturálne fondy a kohézny fond k zlepšeniu ekonomickej výkonnosti naprieč slovenskými okresmi? Aby sme zodpovedali túto otázku, tak táto práca skúma dopad eurofondov investovaných v rámci špecifických operačných programov počas programových období 2007-2013 a 2014-2020 na pokles miery nezamestnanosti a na nárast reálnej mzdy a miery zamestnanosti. Popri štandardnej regresnej metóde na panelové dáta aplikujeme z dôvodu prítomnosti efektov prelievania medzi regiónmi aj priestorový autoregresný model. Táto práca tak presahuje existujúcu literatúru, ktorá hodnotí dopad eurofondov na Slovensku, keďže do analýzy zahŕňa priestorové efekty. V porovnaní s výsledkami základného modelu s fixnými efektmi je v priestorovom autoregresnom modeli odhadnutý dopad eurofondov menší a v určitých prípadoch dokonca záporný. Tieto výsledky tak vyvolávajú isté pochybnosti ohľadom efektívnosti eurofondov. Okrem toho po zahrnutí priestorových efektov zisťujeme, že existencia a signifikancia ekonomickej konvergencie naprieč Slovenskom závisí nielen na vybranom ekonomickom ukazovateli, ale aj na špecifikácii regionálnych jednotiek.

Do Structural Funds and Cohesion Fund contribute to the improvement of economic performance across Slovak districts? In order to answer the question this thesis explores the impact of EU funds invested within specific operational programmes over the programming periods 2007-2013 and 2014-2020 on the decrease in unemployment rate and on the increase in real wage and employment rate. Besides the standard panel data regression technique we also apply a spatial autoregressive model due to the presence of spillover effects between regions. This thesis thus goes beyond the existing literature on the evaluation of the impact of EU funds in Slovakia as it incorporates spatial effects in the analysis. In comparison with the results of the baseline fixed effects model, the estimated impact of EU funds in the spatial autoregressive model is smaller and in certain cases even negative. Hence the results raise doubts about the efficiency of EU funds. Furthermore, after including the spatial effects we find that the existence and significance of the economic convergence across Slovakia depends not only on the chosen economic indicator but also on the specification of regional units.