Analysis of Short-term Rental Market in Prague

Abstract

This paper investigates determinants of daily rate of Airbnb listings in Prague, Czech Republic. Sample of 13 500 properties was examined to identify a relationship between property attributes and rental price using the ordinary least squares estimation method. The study provides an empirical evidence that twenty-five independent variables describing space, reputational, location, commerciality attributes or management policies significantly impact the average daily rate. According to the analysis the most relevant rental price determinants are property location, its size in terms of number of bedrooms, bathrooms and capacity. Author demonstrated in two robustness checks that the results are stable. The study is conducive to better understanding of the Prague Airbnb market. Insights from the analysis could help hosts in developing a suitable pricing strategy as well as Airbnb or similar platforms in designing a pricing tool to increase hosts efficiency.

Tato práce se zabývá determinanty denní sazby Airbnb ubytování v Praze. Vzorek 13 500 ubytovacích kapacit byl zkoumán metodou nejmenších čtverců za účelem identifikace vztahu mezi chakteristikami ubytování a jeho cenou. Studie poskytuje empirické důkazy o tom, že dvacet pět vysvětlujících proměnných popisující prostorové, reputační, lokační komerční nebo management charakteristiky ubytování významně ovlivňuje průměrnou denní sazbu. Dle analýzy jsou proměnné zachycující lokalitu ubytování a jeho velikost z hlediska počtu ložnic, koupelen a kapacity obzvláště důležité. Autor ukázal ve dvou kontrolách robustnosti, že výsledky jsou stabilní. Studie přispívá k lepšímu pochopení pražského Airbnb trhu. Výsledky analýzy by mohly pomoci hostitelům při vývoji vhodné cenové strategie, stejně tak Airbnb nebo podobným platformám při navrhování cenového nástroje ke zvýšení efektivity hostitelů.