Show simple item record

Míra Přelévání Volatility a Šikmosti: Multirozkladová analýza
dc.contributor.advisorVácha, Lukáš
dc.creatorFrýd, Lukáš
dc.date.accessioned2020-02-26T10:58:18Z
dc.date.available2020-02-26T10:58:18Z
dc.date.issued2020
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/116753
dc.description.abstractThe thesis investigates volatility and skewness spillover effects among seven world stock indices and WTI oil under the assumption of the presence of heterogeneous investors. The data sample covers the period from January 1990 to July 2016. The questions addressed in the thesis are twofold: firstly, the dependency of the spillover effect for both the moments-volatility and skewness-on different investments horizons is tested. Further, it is mea- sured whether the inclusion of skewness into has an impact on the volatility spillovers. The decomposition to the different investment horizons is per- formed by the wavelet transformation. Conditional volatility and skewness were estimated by GAS model, which is capable to dynamize static parame- ters from Skewed t distribution. Empirical results suggest significant spillover effects from both volatil- ity and skewness. Another important result is that skewness has a non- significant impact on the volatility spillover effects. Further, it has been found that spillover effects for both the moments are time-scale dependent: the higher investment horizons are associated with higher spillover effects. Additionally, our results support the evidence of the significant impact of the financial crisis in 2008 on the structure of markets. From 2008, there are stronger volatility...en_US
dc.description.abstractTato práce zkoumá míra přelvání volatility a šikmosti mezi sedmi svě- tovými akciovými indexy a WTI ropou za předpokladu existence heterogen- ních investorů. Vzorek dat pokrývá období od ledna 1990 do června 2016. Otázky řešené v práci jsou dvojí. Za prvé, pro obě veličiny - volatilitu i šikmost - se testuje, zdali se míra přelévání liší v závislosti na délce in- vestičních horizontů. Za druhé je testováno, zdali má zahrnutí šikmosti do modelu vliv na odhad míry přelévání volatility. Pro analýzu investičních hori- zontů je použita waveletová transformace. Odhad podmíněných momentů byl proveden za pomocí modelu GAS, schopného dynamizovat statické parame- try zešikmeného Studentova t rozdělení. Empirické výsledky naznačují, že trhy nespojuje pouze přelévání volatil- ity, ale je přítomné i přelevání šikmosti. Důležitým zjištěním je, že zahrnutí šikmosti do modelu nemá vliv na velikost trasmise volatility. Dále bylo zjištěno, že velikost přelevání obou momentů závisí na investičním horizontu, kdy delší investiční horizont je spojen se silnějším efektem. Výsledky zároveň potvrzují, že finační krize v roce 2008 měla zásadní vliv na strukturu fi- nančních trhů. Od roku 2008 je prokazatelně silnější efekt přelévání jak v případě volatility, tak šikmosti, a tento vztah platí i pro dílčí investiční hor- izonty. 1cs_CZ
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectVolatilitacs_CZ
dc.subjectŠikmostcs_CZ
dc.subjectPřelévánícs_CZ
dc.subjectWaveletová analýzacs_CZ
dc.subjectVolatilityen_US
dc.subjectSkewnessen_US
dc.subjectSpilloversen_US
dc.subjectWavelet analysisen_US
dc.titleVolatility and Skewness Spillover Effects: Multiresolution Analysisen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2020
dcterms.dateAccepted2020-02-05
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.identifier.repId218904
dc.title.translatedMíra Přelévání Volatility a Šikmosti: Multirozkladová analýzacs_CZ
dc.contributor.refereeBaruník, Jozef
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomics and Financeen_US
thesis.degree.disciplineEkonomie a financecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomie a financecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomics and Financeen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVelmi dobřecs_CZ
thesis.grade.enVery gooden_US
uk.abstract.csTato práce zkoumá míra přelvání volatility a šikmosti mezi sedmi svě- tovými akciovými indexy a WTI ropou za předpokladu existence heterogen- ních investorů. Vzorek dat pokrývá období od ledna 1990 do června 2016. Otázky řešené v práci jsou dvojí. Za prvé, pro obě veličiny - volatilitu i šikmost - se testuje, zdali se míra přelévání liší v závislosti na délce in- vestičních horizontů. Za druhé je testováno, zdali má zahrnutí šikmosti do modelu vliv na odhad míry přelévání volatility. Pro analýzu investičních hori- zontů je použita waveletová transformace. Odhad podmíněných momentů byl proveden za pomocí modelu GAS, schopného dynamizovat statické parame- try zešikmeného Studentova t rozdělení. Empirické výsledky naznačují, že trhy nespojuje pouze přelévání volatil- ity, ale je přítomné i přelevání šikmosti. Důležitým zjištěním je, že zahrnutí šikmosti do modelu nemá vliv na velikost trasmise volatility. Dále bylo zjištěno, že velikost přelevání obou momentů závisí na investičním horizontu, kdy delší investiční horizont je spojen se silnějším efektem. Výsledky zároveň potvrzují, že finační krize v roce 2008 měla zásadní vliv na strukturu fi- nančních trhů. Od roku 2008 je prokazatelně silnější efekt přelévání jak v případě volatility, tak šikmosti, a tento vztah platí i pro dílčí investiční hor- izonty. 1cs_CZ
uk.abstract.enThe thesis investigates volatility and skewness spillover effects among seven world stock indices and WTI oil under the assumption of the presence of heterogeneous investors. The data sample covers the period from January 1990 to July 2016. The questions addressed in the thesis are twofold: firstly, the dependency of the spillover effect for both the moments-volatility and skewness-on different investments horizons is tested. Further, it is mea- sured whether the inclusion of skewness into has an impact on the volatility spillovers. The decomposition to the different investment horizons is per- formed by the wavelet transformation. Conditional volatility and skewness were estimated by GAS model, which is capable to dynamize static parame- ters from Skewed t distribution. Empirical results suggest significant spillover effects from both volatil- ity and skewness. Another important result is that skewness has a non- significant impact on the volatility spillover effects. Further, it has been found that spillover effects for both the moments are time-scale dependent: the higher investment horizons are associated with higher spillover effects. Additionally, our results support the evidence of the significant impact of the financial crisis in 2008 on the structure of markets. From 2008, there are stronger volatility...en_US
uk.file-availabilityV
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ
thesis.grade.codeD
uk.publication-placePrahacs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV