Dopady finanční krize na regulaci finančních trhů se zaměřením na sekuritizaci
The Effects of the Financial Crisis on the Regulation of Financial Markets with a Focus on Securitization
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/110811Identifikátory
SIS: 215709
Kolekce
- Kvalifikační práce [13507]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Sejkora, Tomáš
Fakulta / součást
Právnická fakulta
Obor
Právo
Katedra / ústav / klinika
Katedra finančního práva a finanční vědy
Datum obhajoby
24. 9. 2019
Nakladatel
Univerzita Karlova, Právnická fakultaJazyk
Čeština
Známka
Výborně
Klíčová slova (česky)
Sekuritizace, finanční deriváty, finanční krizeKlíčová slova (anglicky)
Securitization, financial derivatives, financial crisisDopady finanční krize na regulaci finančních trhů se zaměřením na sekuritizaci Abstrakt Diplomová práce zkoumá vliv finanční krize na regulaci finančních trhů, přičemž se zaměřuje na sekuritizaci. Ve své první části identifikuje příčiny finanční krize z let 2008 až 2009. Postupně se zaměřuje na regulační tendence 20. stol od velké hospodářské krize až po vznik finanční krize v roce 2008. Poté je prostor věnován monetární politice centrálních bank, především FED v USA a jejímu vlivu na hypoteční trh. Následuje stručný popis vývoje hypotečního trhu v USA a počátku sekuritizace hypotečních úvěrů. Kapitola finanční krize se věnuje taktéž roli ratingových agentur v systému sekuritizace a jejich vlivu na vytváření toxických aktiv. Hlavní část práce je věnována sekuritizaci, kde je postupně rozebrána její ekonomická podstata, právní definice, proces sekuritizace který je dále členěn na tradiční a syntetickou sekuritizaci. Aby mohla být syntetická sekuritizace diskutována více do hloubky, je jedna kapitola věnována také úvěrovým derivátům. Proces sekuritizace je zakončen vydáním ABS jako produktu sekuritizace. Těžištěm této části práce je evropská regulaci sekuritizace, tedy nařízení o sekuritizaci. V závěru práce je hodnocena vhodnost přijaté právní regulace v kontextu vlivu sekuritizace na vznik finanční krize....
The Effects of the Financial Crisis on the Regulation of Financial Markets with a Focus on Securitization Abstract The thesis investigates the influence of the financial crisis on financial markets regulation, with a focus on securitization. In its first part, it attempts to identify the causes of the financial crisis from years 2008 and 2009. It builds up the attention onto the regulatory tendencies of the 20th century from the Great Depression until the 2008 financial crisis. Then it focuses on the monetary policy of central banks, especially the FED in the USA and its influence on the mortgage market.The following part contains a brief description of the development of the US mortgage market and the start of mortgage loan securitization. The chapter of financial crisis also addresses the role of rating agencies in the securitization system and their impact on the creation of toxic assets. The main part of the thesis is dedicated to securitization, where it is analyzed its economic essence, legal definitions and process of securitization, which is further divided into traditional and synthetic securitization. In order to disucuss the synthetic securitization more in depth, one chapter is dedicated to credit derivatives. The securitization process is conluded with the release of ABS as a securitization...