Gravity Model Estimation of the Russian Export: The Role of FDI

Abstract

Hlavním cílem této diplomové práce bylo prozkoumat ukazatele Ruského exportu vůči jeho 36 hlavním obchodním partnerům. Za využití gravitačního modelu se základními gravitačními proměnnými, jako je hrubý domácí produkt partnerů a vdzálenost mezi nimi, se ukázalo, že tyto proměnné mají signifikantní dopad na množství exportu z Ruska. Nicméně zvláštní pozornost byla věnována roli přímých zahraničních investic, konkrétně zda se toky, nebo hodnoty chovají jako komplementy, nebo substituty exportu. Bohužel pomocí modelu s fixním a náhodným efektem nebylo docíleno žádných statisticky významných výsledků, což mohlo být způsobeno převážně chybějícími údaji proměnných čistých zahraničních investic.

The main objective of this thesis was to examine the determinants of Russian export directed to its 36 main trading partners. Employing the Gravity model, the standard gravity variables, such as economic masses of the trading partners and their distance, were estimated as having significant impacts on the volume of export from Russia. However, a special attention was paid to the role of FDI, studying whether FDI flows or FDI stock act as complements or substitutes of the export. Unfortunately, with the help of the Fixed-effects and the Random-effects estimation methods we came to statistically insignificant conclusions, which might have been caused by the prevalence of missing observations in the FDI variables.