Kreditní deriváty a jejich užití v bankách v ČR

Abstract

Příchod kreditních derivátů znamenal zásadní inovaci v oblasti řízení úvěrového rizika. Dnes kreditní deriváty slouží nejen k zajišťování nebo diverzifikaci rizika, nýbrž také jako významné investiční nástroje. Tato práce se zabývá nabídkou kreditně-derivátových produktů v bankách v České republice. Vzhledem k tomu, že se jedná o nákladné produkty pro relativně úzkou skupinu klientů, obchodují se v ČR jen ve velmi malém množství. Nabízejí je zde pouze tři banky, které tyto produkty nevytvářejí, ale "přeprodávají" je od svých zahraničních partnerů. Zpravidla jde o strukturované kreditní produkty, tj. CLN nebo CDO, které se dále přizpůsobují konkrétním požadavkům klientů. Trh se swapy úvěrového selhání tu neexistuje. Otázkou budoucnosti je vstup kreditních derivátů na retailový trh, jenž má v ČR velký potenciál. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

The emergence of credit derivatives brought a crucial change to hedging and diversifying credit risk. Since then, credit derivatives have become a major investment tool as well. This paper investigates the credit derivatives supply of banks in the Czech republic. Considering the costingness of credit derivative products and its targeting to large institutional investors, it is quite obvious that these products are traded in a small volume in the CR. Only three banks offer credit derivatives here and they just re-sell products from their foreign partners. Generally, these products are stuctured credit products (i.e. CLNs and CDOs) that can be tailored to specific investors' needs. A credit default swap market does not exist in the CR at all. The question of future development here is the introduction of credit derivative products to retail banking which is of a great potential in the CR. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)