Country-by-Country Reporting Data and Profit Shifting of Banks

Abstract

Eroze daňových základů a přesouvání zisků je velkou problematikou vlád stejně jako nesoulad mezi základem daně a ekonomickou aktivitou. S nově zveřejňovanými zprávami po jednotlivých zemích, dokážeme změřit nesoulad v základu daně s ekonomickou aktivitou finančních institucích za roky 2014 - 2015. Pomocí přerozdělovacího vzorce odhadneme jednotný konsolidovaný korporátní základ daně (CCCTB) za každou banku pro každou zemi individuálně. CCCTB pak odpovídá zisku vytvořenému skutečnou ekonomickou aktivitou dané banky v konkrétní zemi. Poté sledujeme rozdíl mezi CCCTB a skutečným základem daně, což nám určí míru nesouladu. Zjišťujeme, že kolem 30 % světového příjmu před zdaněním je přesunuto do jiných zemí bez odpovídající ekonomické aktivity. Ověřujeme, že mezi lety 2014 - 2015 nesledujeme žádný trend v datech. Usuzujeme, že na velké ekonomiky jako je Velká Británíe, Francie a Itálie, dopadá nesoulad v základu daně více, ale daňové ráje jako je Hong Kong, Irsko nebo Lucembursko na současném stavu profitují. Vidíme, že Nizozemsko a Švýcarsko, jež jsou obvykle považovány za daňové ráje, v této analýze týkající se pouze bankovního sektoru podhodnocují své příjmy ve srovnání se skutečnou ekonomickou aktivitou v těchto zemích.

Base erosion and profit shifting is a great concern of governments as well as the misalignment of the taxable income. With recently obtained country-by-country data we can address and measure the profit misalignment of financial institutions for 2014 - 2016. Using apportionment formula, we estimate the common consolidated corporate tax base (CCCTB) of each bank for every country specifically. The CCCTB then corresponds to profit created by real economic activity of a given bank in every country. We then observe the difference between CCCTB and actual taxable income, which determines the size of profit misalignment. We determine that around 30 % of world's income before tax is shifted to jurisdictions without accompanied economic activity. We find out that there is no time trend among the years. We conclude that large economies, such as United Kingdom, France, and Italy suffer more from profit misallocation, however, profit-havens Hong Kong, Ireland, or Luxembourg take advantage of the current system. We see that the Netherlands and Switzerland, which are usually considered to be tax havens, are with regard to bank industry, currently understating their income compared to the real economic activity in these countries.