Bank lending surveys and financial cycles

Abstract

V roce 2003 Evropská centrální banka vydala povinné kvalitativní šetření uvěrových podmínek bank. Obsahující 22 otázek týkajících se úvěrových stan- dardů, úvěrových pravidel, úvěrových podmínek a poptávky po úvěrech, šetření uvěrových podmínek bank má za úkol umožnit Evropské centrální bance lépe rozpoznat mezi silami nabídky a poptávky ovlivňujícími výslednou situaci na bankovním úvěrovém trhu. Tato práce schraňuje výsledky dostupných šetření a zkoumá potencionální využití těchto výsledků v modelech včasného varování pro bankovní krize. Na základě AUROC analýzi logistických modelů, postavených částečně na současně využívaných indikátorech včasného varování a částečné na datech z šetření uvěrových podmínek bank, ukazuje, že je možno vybrat 27 proměnných extrahovaných z šetření, které oproti současným indikátorům stati- sticky významně zlepšují úspěšnost předpovídaní bankovních krizí pro obodbí 2003-2017. Klasifikace JEL C23, C40, F47, G01, G21, G28 Klíčová slova indikátory včasného varování, šetření úvěrových podmínek bank, ROC, finanční cyklus E-mail autora mayr.samuel@gmail.com E-mail vedoucího práce adam.gersl@gmail.com

In 2003 European Central Bank issued a qualitative survey of financing condi- tions. Called bank lending survey (BLS) and including 22 questions on credit standards, credit terms and conditions, and loan demand, the BLS was supposed to act as an additional information stream for the European Central Bank to be able to differentiate between supply and demand effects. This thesis gathers available BLS answers and evaluates their potential use in an early warning system. According to AUROC analysis of various logit models, based partially on traditional early warning indicators (EWIs) and partially on the BLS data, the study picks 27 BLS variables that significantly improve performance of the current EWIs over the period of 2003-2017. JEL Classification C23, C40, F47, G01, G21, G28 Keywords EWIs, bank lending survey, ROC, financial cycle Author's e-mail mayr.samuel@gmail.com Supervisor's e-mail adam.gersl@gmail.com