Risk factor modeling of Hedge Funds' strategies
Risk factor modeling of Hedge Funds' strategies
diplomová práce (OBHÁJENO)
![Náhled dokumentu](/bitstream/handle/20.500.11956/86338/thumbnail.png?sequence=7&isAllowed=y)
Důvod omezené dostupnosti:
Přílohy práce nebo její části jsou nepřístupné v souladu s čl. 18a odst. 7 Studijního a zkušebního řádu Univerzity Karlovy v Praze ve spojení s čl. 9 opatření rektora č. 6/2010.
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/86338Identifikátory
SIS: 151882
Kolekce
- Kvalifikační práce [17632]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Šopov, Boril
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Economics and Finance
Katedra / ústav / klinika
Institut ekonomických studií
Datum obhajoby
21. 6. 2017
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Výborně
Klíčová slova (anglicky)
Hedge Funds, hedge funds' strategies, market risk, principal component analysis, stepwise regression, Akaike Information Criterion, Bayesian Information Criterion, Bayesian Model AveragingThis thesis aims to identify main driving market risk factors of different strategies implemented by hedge funds by looking at correlation coefficients, implementing Principal Component Analysis and analyzing "loadings" for first three principal components, which explain the largest portion of the variation of hedge funds' returns. In the next step, a stepwise regression through iteration process includes and excludes market risk factors for each strategy, searching for the combination of risk factors which will offer a model with the best "fit", based on The Akaike Information Criterion - AIC and Bayesian Information Criterion - BIC. Lastly, to avoid counterfeit results and overcome model uncertainty issues a Bayesian Model Average - BMA approach was taken. Key words: Hedge Funds, hedge funds' strategies, market risk, principal component analysis, stepwise regression, Akaike Information Criterion, Bayesian Information Criterion, Bayesian Model Averaging Author's e-mail: aleksaradosavcevic@gmail.com Supervisor's e-mail: mp.princ@seznam.cz