Strategies for Spread Trading using Futures Contracts
Strategie pro spreadové obchodování futures kontraktů
bakalářská práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/85872Identifikátory
SIS: 185484
Kolekce
- Kvalifikační práce [17123]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Čech, František
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Ekonomie a finance
Katedra / ústav / klinika
Institut ekonomických studií
Datum obhajoby
13. 6. 2017
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Angličtina
Známka
Výborně
Klíčová slova (česky)
Futures spready, Obchodování, Trading, Trading strategie, Komodity, Sezónnost, Analýza časových řadKlíčová slova (anglicky)
Futures spread, Trading, Trading strategies, Commodities, Seasonality, Time series analysisTato práce se zaměřuje na spready na futuritních trzích, konkrétně studuje obchodní strategie založené na dvou přístupech - kointegrace otestovaná na inter-komoditních spreadech a sezónnost kterou pozorujeme na kalendářních (intra-komoditních) spreadech. Na párech kontraktů, které jsou kointegrované budeme testovat strategie založené na návratu k průměru. Tři strategie budou využívat filtr tzv. 'férové hodnoty', jedna bude pracovat s hodnotou relativní. Podobným způsobem budeme na kalendářních spreadech testovat strategie typu "buy and hold". Všechny strategie testujeme na in-sample a out-of-sample datech. Sezónní strategie nevygenerovaly dostatečně ziskové strategie, některé inter-komoditní spready se naopak ukázaly jako profitabilní v obou testovacích periodách. Výjimku u inter-komoditních spreadů tvořily zejména všeobecně známé spready, které v out-of-sample testech neobstály.
The focus of this thesis are futures spreads, more specifically trading strategies based on two approaches - cointegration tested on inter-commodity spreads and seasonality observed amongst calendar spreads. Commodity pairs which we identify to be cointegrated are tested for four mean reversion strategies, three of them being based on fair value approach, the fourth on the relative value approach. Similarly calendar spreads exhibiting seasonality are optimized for naive buy and hold trading strategies. Both approaches are tested on in-sample and out-of-sample data. Amongst seasonal strategies we have not found a pattern yielding sufficiently profitable signals in both in-sample and out-of-sample periods. Inter-commodity spreads on the other returned profitable strategies on cointegrated spreads which were also similar in physical nature. The exception to that rule were spreads known well in the industry, which failed to deliver positive results in the out-of-sample period.
Citace dokumentu
Metadata
Zobrazit celý záznamSouvisející záznamy
Zobrazují se záznamy příbuzné na základě názvu, autora a předmětu.
-
A Study of the Trade Effects of China's Direct Investment in Central and Eastern European Countries
Výsledek obhajoby: OBHÁJENOWang, Yuehan (Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, 2020)Datum obhajoby: 17. 6. 2020This paper aims to explore the relationship between China's investment in Central and Eastern European countries (CEECs) and China-CEECs trade. Since the 1950s, the research on the relationship between foreign direct ... -
Comparison of the trade of China with the EU and the US.
Výsledek obhajoby: NEOBHÁJENOShi, Lin (Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, 2024)Datum obhajoby: 29. 1. 2024 -
Repealing NAFTA: The impact on international trade with focus on Mexico
Výsledek obhajoby: OBHÁJENOKolář, Daniel (Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, 2018)Datum obhajoby: 11. 6. 2018The North American Free Trade Agreement came into force in 1994 after long and emotive discussions. When Donald Trump became the US president in 2016, its future became uncertain, which motivates this paper to attempt to ...