dc.contributor.advisor | Baruník, Jozef | |
dc.creator | Horáčková, Petra | |
dc.date.accessioned | 2017-06-02T09:33:44Z | |
dc.date.available | 2017-06-02T09:33:44Z | |
dc.date.issued | 2016 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/20.500.11956/83686 | |
dc.description.abstract | Struktura závislostí na finančních trzích se řadí k nejdiskutovanějším tématům v současné literatuře. Nicméně, zatím nebylo dosaženo konsensu v modelování těchto vazeb mezi jednotlivými trhy. Tato práce analyzuje strukturu závislostí a nákazu na finančních trzích střední a východní Evropy. Je zkoumána závislost na chvostech, symetrie a dynamika struktury závislosti. Rámec podmíněných kopulí rozšířený o nedávno vyvinutý dynamický zobecněný autoregresní skóringový (GAS) model je použit k zachycení podmíněného, v čase proměnného sdruženého rozdělení výnosů akciových trhů. Zjišťujeme, že v čase proměnná Studentova t GAS kopule nejlépe vystihuje povahu českého, chorvatského, maďarského, rakouského a polského indexu akciového trhu za období 2005-2012. Výsledky ukazují, že míra závislosti se značně zvyšuje v období světové finanční krize, což má přímý dopad na optimalizaci portfolia. | cs_CZ |
dc.description.abstract | The dependence structures in financial markets count among the most frequently discussed topics in the recent literature. However, no general consensus on modeling of the cross-market linkages has been reached. This thesis analyses the dependence structure and contagion in the financial markets in Central and Eastern Europe. Tail dependence, symmetry and dynamics of the dependence structure are examined. A conditional copula framework extended by recently developed dynamic generalized autoregressive score (GAS) model is used to capture the conditional time-varying joint distribution of stock market returns. Considering the Czech, Croatian, Hungarian, Austrian and Polish stock market indices over the 2005-2012 period, we find that time-varying Student's t GAS copula provides the best fit. The results show, that the degree of dependence increases substantially during the global financial crisis, having a direct impact on portfolio optimization. | en_US |
dc.language | English | cs_CZ |
dc.language.iso | en_US | |
dc.publisher | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.subject | závislost chvostů | cs_CZ |
dc.subject | kopule proměnné v čase | cs_CZ |
dc.subject | finananční nákaza | cs_CZ |
dc.subject | tail dependence | en_US |
dc.subject | time-varying copulas | en_US |
dc.subject | financial contagion | en_US |
dc.title | A time-varying copula approach to equity market contagion | en_US |
dc.type | diplomová práce | cs_CZ |
dcterms.created | 2016 | |
dcterms.dateAccepted | 2016-09-15 | |
dc.description.department | Institute of Economic Studies | en_US |
dc.description.department | Institut ekonomických studií | cs_CZ |
dc.description.faculty | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
dc.description.faculty | Faculty of Social Sciences | en_US |
dc.identifier.repId | 152276 | |
dc.title.translated | Nákaza kapitálových trhů metodou kopulí proměnných v čase | cs_CZ |
dc.contributor.referee | Buzková, Petra | |
dc.identifier.aleph | 002104095 | |
thesis.degree.name | Mgr. | |
thesis.degree.level | navazující magisterské | cs_CZ |
thesis.degree.discipline | Ekonomie | cs_CZ |
thesis.degree.discipline | Economics | en_US |
thesis.degree.program | Ekonomické teorie | cs_CZ |
thesis.degree.program | Economics | en_US |
uk.thesis.type | diplomová práce | cs_CZ |
uk.taxonomy.organization-cs | Fakulta sociálních věd::Institut ekonomických studií | cs_CZ |
uk.taxonomy.organization-en | Faculty of Social Sciences::Institute of Economic Studies | en_US |
uk.faculty-name.cs | Fakulta sociálních věd | cs_CZ |
uk.faculty-name.en | Faculty of Social Sciences | en_US |
uk.faculty-abbr.cs | FSV | cs_CZ |
uk.degree-discipline.cs | Ekonomie | cs_CZ |
uk.degree-discipline.en | Economics | en_US |
uk.degree-program.cs | Ekonomické teorie | cs_CZ |
uk.degree-program.en | Economics | en_US |
thesis.grade.cs | Výborně | cs_CZ |
thesis.grade.en | Excellent | en_US |
uk.abstract.cs | Struktura závislostí na finančních trzích se řadí k nejdiskutovanějším tématům v současné literatuře. Nicméně, zatím nebylo dosaženo konsensu v modelování těchto vazeb mezi jednotlivými trhy. Tato práce analyzuje strukturu závislostí a nákazu na finančních trzích střední a východní Evropy. Je zkoumána závislost na chvostech, symetrie a dynamika struktury závislosti. Rámec podmíněných kopulí rozšířený o nedávno vyvinutý dynamický zobecněný autoregresní skóringový (GAS) model je použit k zachycení podmíněného, v čase proměnného sdruženého rozdělení výnosů akciových trhů. Zjišťujeme, že v čase proměnná Studentova t GAS kopule nejlépe vystihuje povahu českého, chorvatského, maďarského, rakouského a polského indexu akciového trhu za období 2005-2012. Výsledky ukazují, že míra závislosti se značně zvyšuje v období světové finanční krize, což má přímý dopad na optimalizaci portfolia. | cs_CZ |
uk.abstract.en | The dependence structures in financial markets count among the most frequently discussed topics in the recent literature. However, no general consensus on modeling of the cross-market linkages has been reached. This thesis analyses the dependence structure and contagion in the financial markets in Central and Eastern Europe. Tail dependence, symmetry and dynamics of the dependence structure are examined. A conditional copula framework extended by recently developed dynamic generalized autoregressive score (GAS) model is used to capture the conditional time-varying joint distribution of stock market returns. Considering the Czech, Croatian, Hungarian, Austrian and Polish stock market indices over the 2005-2012 period, we find that time-varying Student's t GAS copula provides the best fit. The results show, that the degree of dependence increases substantially during the global financial crisis, having a direct impact on portfolio optimization. | en_US |
uk.file-availability | V | |
uk.publication.place | Praha | cs_CZ |
uk.grantor | Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií | cs_CZ |
dc.identifier.lisID | 990021040950106986 | |