A Gravity Approach to Modelling German Exports: The Role of Institutions

Abstract

Cílem této práce je pomocí gravitačního modelu určit a kvantifikovat faktory ovlivňující bilaterální obchodní toky mezi Německem a jeho obchodními partnery, přižemž hlavním zaměřením je vliv institucí. Na základě různých odhadujících technik gravitačního modelu (klastrovaná metoda náhodných čtverců, Poissonovský druh odhadu, Hausman - Taylorova metoda a metoda instrumentálních proměnných), můžeme potvrdit významný a kladný vliv institucí na německý export. V závislosti na specifikaci modelu a použité techniky odhadování mají některé instituce vetší vliv na německý export než jiné. Hausman Taylorův odhad se jeví jako vhodný pro řešení problému endogenity institucí.

The purpose of this thesis is to implement the gravity model approach to identify and quantify determinants of bilateral trade flows of Germany and its trading partners, while focusing on the effect of institutions. Based on various gravity model techniques (clustered pooled OLS, Poisson Pseudo-Maximum Likelihood estimation, Hausman and Taylor estimation and Instrumental Variables regression), we have confirmed that the quality of institutions have a signifiant and positive effect on German exports. Depending on model specification and estimation technique, some institutions seem to effect German export more than others. We see the Hausman and Taylor estimator advisable for addressing endogeneity of institutions.