Show simple item record

Interconnectedness of capital markets during the financial crisis
dc.contributor.advisorGapko, Petr
dc.creatorKocholová, Soňa
dc.date.accessioned2017-06-01T10:08:02Z
dc.date.available2017-06-01T10:08:02Z
dc.date.issued2016
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/77856
dc.description.abstractŠtudujeme prepojenosť tridsiatich troch medzinárodných akciových trhov so Spojenými štátmi v období od januára 2003 do decembra 2012, s dôrazom na globálnu finančnú krízu v roku 2008. Pomocou modelu DCC-GARCH, naše výsledky ukazujú dôrazné zvýšenie korelácie v priebehu krízy. Najväčší nárast bol zaznamenaný Argentíne a Indii. Priemerný nárast korelácie predstavoval 0.164. Zistili sme, že počas celého obdobia americký trh najviac koreluje s trhmi v Brazílii, Kanade, Francúzsku, Nemecku, eurozóne a Mexiku a najmenej s trhmi v Číne, Malajzii a na Novom Zélande. V druhej časti práce študujeme vzťah medzi štyrmi vybranými trhmi (Čína, eurozóna, Japonsko a Spojene státy) a makroekonomickými premennými (menový kurz, celkový obchod, priemyselná výroba a úrokové sadzby). Trhy vykazujú pozitívny vzťah ku kurzu, obchodu a priemyselnej výrobe. Úroková sadzba neodhalí žiadny konkrétny, negatívny ani pozitívny vzťah. Došli sme k záveru, že viacero indexov reaguje na šok v jednom indexe veľmi podobným spôsobom. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)cs_CZ
dc.description.abstractWe study the interconnectedness between the United States and thirty three international stock markets during the period of January 2003 to December 2012, with an emphasis on the global financial crisis of autumn 2008. By applying the DCC-GARCH model, our results show evidence of the increase in correlation during the period of crisis. The largest increase was reported for Argentina and India. The average increase was 0.164. Within the sample period, the US stock market was found to be the most correlated with markets of Brazil, Canada, France, Germany, Euro Area and Mexico and the least correlated with markets of China, Malaysia and New Zealand. In the second part of the thesis we study the relationship between the four selected markets (China, Euro Area, Japan and United States) and macroeconomic variables (exchange rate, total trade, industrial production and interest rates). The markets show positive relationship with the exchange rate, trade and the industrial production. The interest rate does not reveal any specific, negative nor positive, relationship. We conclude that more indices respond to a shock in one index in a very similar way. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)en_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.titleInterconnectedness of capital markets during the financial crisisen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2016
dcterms.dateAccepted2016-06-23
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.identifier.repId166176
dc.title.translatedInterconnectedness of capital markets during the financial crisiscs_CZ
dc.contributor.refereeLešanovská, Jitka
dc.identifier.aleph002094007
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csŠtudujeme prepojenosť tridsiatich troch medzinárodných akciových trhov so Spojenými štátmi v období od januára 2003 do decembra 2012, s dôrazom na globálnu finančnú krízu v roku 2008. Pomocou modelu DCC-GARCH, naše výsledky ukazujú dôrazné zvýšenie korelácie v priebehu krízy. Najväčší nárast bol zaznamenaný Argentíne a Indii. Priemerný nárast korelácie predstavoval 0.164. Zistili sme, že počas celého obdobia americký trh najviac koreluje s trhmi v Brazílii, Kanade, Francúzsku, Nemecku, eurozóne a Mexiku a najmenej s trhmi v Číne, Malajzii a na Novom Zélande. V druhej časti práce študujeme vzťah medzi štyrmi vybranými trhmi (Čína, eurozóna, Japonsko a Spojene státy) a makroekonomickými premennými (menový kurz, celkový obchod, priemyselná výroba a úrokové sadzby). Trhy vykazujú pozitívny vzťah ku kurzu, obchodu a priemyselnej výrobe. Úroková sadzba neodhalí žiadny konkrétny, negatívny ani pozitívny vzťah. Došli sme k záveru, že viacero indexov reaguje na šok v jednom indexe veľmi podobným spôsobom. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)cs_CZ
uk.abstract.enWe study the interconnectedness between the United States and thirty three international stock markets during the period of January 2003 to December 2012, with an emphasis on the global financial crisis of autumn 2008. By applying the DCC-GARCH model, our results show evidence of the increase in correlation during the period of crisis. The largest increase was reported for Argentina and India. The average increase was 0.164. Within the sample period, the US stock market was found to be the most correlated with markets of Brazil, Canada, France, Germany, Euro Area and Mexico and the least correlated with markets of China, Malaysia and New Zealand. In the second part of the thesis we study the relationship between the four selected markets (China, Euro Area, Japan and United States) and macroeconomic variables (exchange rate, total trade, industrial production and interest rates). The markets show positive relationship with the exchange rate, trade and the industrial production. The interest rate does not reveal any specific, negative nor positive, relationship. We conclude that more indices respond to a shock in one index in a very similar way. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)en_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV