The Strengths and Limitations of Input-Output Analysis in Evaluating Fiscal Policy

Abstract

"Využitelnost input-output analýzy na hodnocení fiskální politiky" Bc. Lenka Líšková Abstract: Diplomová práce adresuje nedávné diskuze týkající se vhodné makro- ekonomické politiky a požadavky alternativních metod hodnocení a předpovídání ekonomických dopadů, posouzením použitelnosti Leon- tiefovho input-output modelu. Zaměřujeme se na poskytnutí náhledu do celého procesu input-output analýzy, který ústí v kalkulaci jedno- duchých input-output multiplikátorů - multiplikátory produkce, hrubé přidané hodnoty a příjmů. Díky schopnosti zachytit vazby v ekonomice, se použijí spočtené multiplikátory jako nástroj na hodnocení efektů šrotovného a dotací pro rozvoj infrastruktury informační a komunikační technologie (ICT) na vzorku rozdílných rozvinutých zemí - Austrálie, Německo, Japonsko, Velká Británie a Spojené státy americké. Naším cílem je také poskytnutí dostatečného vysvětlení input-output modelu a výpočtového manuálu založeného na příkladu Leontiefovho otevřeného modelu a kalkulace jednoduchých multiplikátorů. V našem výzkumu, numericky hodnotíme efekty fiskálních stimulačních opatření v auto- mobilovém a ICT sektoru a poskytujeme porovnání v rámci 5 kra- jin s rozdílnými struktury průmyslu. V...

"The Strengths and Limitations of Input-Output Analysis in Evaluating Fiscal Policy" by Bc. Lenka Liskova Abstract: The thesis addresses the recent debates on suitable macroeconomic policy and calls for an alternative evaluation and forecasting method of economic impact, by assessing the applicability of Leontief's input- output model. We concentrate on providing an insight into the entire process of input-output analysis, which yields computation of simple input-output multipliers - output, gross value added and income multi- pliers. Thanks to the ability to capture linkages in the economy, com- puted multipliers are used as a tool to evaluate the effects of vehicle scrappage schemes and ICT infrastructure investment subsidies applied within a sample of diverse developed countries - Australia, Germany, Japan, UK and USA. We also aim to provide a sufficient explanation of the input-output model and a computation manual based on the example of the Leontief open model and calculation of simple multipli- ers. In our research, we numerically evaluate the effects of fiscal stim- ulus measures in the automobile industry and ICT sector and provide their comparison among 5 countries with different industry structures. Most importantly, the thesis provides a suggestion for policy makers to consider applying input-output...