Ethics as a Way to Sustainability in Banking?

Abstract

vi Abstrakt Tato práce navrhuje teoretický rámec pro využití etiky v bankovnictví a analyzuje účinky tohoto využití na finanční výkonnost bank. Ekonomická motivace obohacená o lidské cítění umožnuje použití etických konceptů, jako je např. universalita či lidskost, v ekonomii stejně jako v bankovnictví. Poté, na základě dat z Bankscope o více než 80 000 pozorováních pro roky 2003-2013, práce ukazuje, že banky, které používají etiku, se více podílí na reálné ekonomice a jsou méně volatilní v rentabilitě vlastního kapitálu. Následná analýza odhalila, že tyto banky mají v porovnání s jejich nejbližšími konkurenty nižší ziskovost, jež je způsobena vyššími náklady, které však na druhou stranu způsobují, že úvěrové ztráty jsou u těchto bank minimální. JEL Klasifikace A13, B12, B16, G21, Q56 Klíčová slova bankovnictví, etika, ekonomická motivace, Smith, vlastní zájem, cítění, Kant, udržitelnost, Bankscope, bankovní business modely, within- between model, ziskovost, volatilita, etické, udržitelné, sociální Rozsah 115 862 znaků E-mail autora radek.halamka@gmail.com E-mail vedoucího práce teply@fsv.cuni.cz

v Abstract This thesis proposes a theoretical framework for application of ethics in banking and analyses effects of such application on financial performance of banks. A sentiments-adjusted economic motivation enables employment of ethical concepts, such as universality and humanity, in economics as well as banking. Then, using Bankscope data of more than 80,000 bank-year observations for the years 2003-2013, it is shown that banks applying ethics have higher exposure to real economy and less volatile Return on Equity. A consequent analysis revealed that in comparison with their closest peers those banks have lower profitability caused by higher relative costs that conversely result in lower loan losses. JEL Classification A13, B12, B16, G21, Q56 Keywords banking, ethics, economic motivation, Smith, self-interest, sentiments, Kant, sustainability, Bankscope, banking business models, within- between model, profitability, volatility, ethical, sustainable, values-based, social Length 115 862 characters Author's e-mail radek.halamka@gmail.com Supervisor's e-mail teply@fsv.cuni.cz