Show simple item record

Chinese Stock Markets: Underperformance and its Determinants
dc.contributor.advisorBáťa, Karel
dc.creatorKováč, Roman
dc.date.accessioned2017-05-26T17:13:18Z
dc.date.available2017-05-26T17:13:18Z
dc.date.issued2015
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.11956/64357
dc.description.abstractVýkonnosť akciových trhov je podmienená tromi typmi premenných: makroekonomickými indikátormi, heterogenitou sektoru a firmy a efektami tretích krajín. Pri posudzovaní výkonnosti indexu akciového trhu je dopad heterogenity sektoru a firmy marginálny, pretože tento je už obsiahnutý v indexe skrz firmy, ktoré sú jeho zložkami. Táto práca sa teda sústredí na ostatné dva typy. Čínsky akciový trh bol vybraný pre na ilustráciu vplyvu týchto prvkov, pretože jeho výkonnosť v porovnaní s domácimi ukazovateľmi (najmä rastom HDP) je mnohými výskumníkmi považovaná za relatívne horšiu. Za použitia ekonometrického rámca pre panelové dáta a ich bayesovské rozšírenie, táto práca odhaduje viacero modelov výkonnosti čínskeho akciového trhu hodnotiac jej individuálne determinanty. Model následne predikuje vývoj teoretickej ceny dvoch hlavných čínskych akciových indexov na dvoch časových vzorkách rôznej dĺžky končiace v roku 2013. Práca potom demonštruje nedostatočnú výkonnosť čínskych finančných trhov porovnaním namodelovaných cien s aktuálnymi cenami na trhu. Klasifikácia JEL C23, C51, C53, G15, G17 Kľúčové slová underperformance, panel data, fixed effects model, Bayesian Model Averaging E-mail autora roman_kovac@ymail.com E-mail vedúceho práce karel.bata@seznam.czcs_CZ
dc.description.abstractPerformance of stock markets is determined by three classes of variables: macroeconomic indicators, industry & firm heterogeneity and third country effects. When assessing performance of a stock market index, impact of industry & firm heterogeneity is marginal as it is already embedded in the index through its constituent companies. This paper will therefore focus on the other two. Chinese stock market was selected as an application as their performance compared to other domestic indicators (mainly GDP growth) is considered inferior by many researchers. Using econometric framework for panel data and a Bayesian extension, the paper estimates multiple models of Chinese stock market performance examining individual determinants of it. Subsequently, it predicts development of theoretical prices of two main Chinese stock indices on two time samples until 2013. The paper then demonstrates underperformance of Chinese stock market by comparing the modeled prices to actual prices realized on the market. JEL Classification C23, C51, C53, G15, G17 Keywords underperformance, panel data, fixed effects model, Bayesian Model Averaging Author's e-mail roman_kovac@ymail.com Supervisor's e-mail karel.bata@seznam.czen_US
dc.languageEnglishcs_CZ
dc.language.isoen_US
dc.publisherUniverzita Karlova, Fakulta sociálních vědcs_CZ
dc.subjectunderperformancecs_CZ
dc.subjectpanel datacs_CZ
dc.subjectfixed effects modelcs_CZ
dc.subjectBayesian Model Averagingcs_CZ
dc.subjectunderperformanceen_US
dc.subjectpanel dataen_US
dc.subjectfixed effects modelen_US
dc.subjectBayesian Model Averagingen_US
dc.titleChinese Stock Markets: Underperformance and its Determinantsen_US
dc.typediplomová prácecs_CZ
dcterms.created2015
dcterms.dateAccepted2015-06-23
dc.description.departmentInstitute of Economic Studiesen_US
dc.description.departmentInstitut ekonomických studiícs_CZ
dc.description.facultyFakulta sociálních vědcs_CZ
dc.description.facultyFaculty of Social Sciencesen_US
dc.identifier.repId155097
dc.title.translatedChinese Stock Markets: Underperformance and its Determinantscs_CZ
dc.contributor.refereeDědek, Oldřich
dc.identifier.aleph002010937
thesis.degree.nameMgr.
thesis.degree.levelnavazující magisterskécs_CZ
thesis.degree.disciplineEkonomiecs_CZ
thesis.degree.disciplineEconomicsen_US
thesis.degree.programEkonomické teoriecs_CZ
thesis.degree.programEconomicsen_US
uk.thesis.typediplomová prácecs_CZ
uk.taxonomy.organization-csFakulta sociálních věd::Institut ekonomických studiícs_CZ
uk.taxonomy.organization-enFaculty of Social Sciences::Institute of Economic Studiesen_US
uk.faculty-name.csFakulta sociálních vědcs_CZ
uk.faculty-name.enFaculty of Social Sciencesen_US
uk.faculty-abbr.csFSVcs_CZ
uk.degree-discipline.csEkonomiecs_CZ
uk.degree-discipline.enEconomicsen_US
uk.degree-program.csEkonomické teoriecs_CZ
uk.degree-program.enEconomicsen_US
thesis.grade.csVýborněcs_CZ
thesis.grade.enExcellenten_US
uk.abstract.csVýkonnosť akciových trhov je podmienená tromi typmi premenných: makroekonomickými indikátormi, heterogenitou sektoru a firmy a efektami tretích krajín. Pri posudzovaní výkonnosti indexu akciového trhu je dopad heterogenity sektoru a firmy marginálny, pretože tento je už obsiahnutý v indexe skrz firmy, ktoré sú jeho zložkami. Táto práca sa teda sústredí na ostatné dva typy. Čínsky akciový trh bol vybraný pre na ilustráciu vplyvu týchto prvkov, pretože jeho výkonnosť v porovnaní s domácimi ukazovateľmi (najmä rastom HDP) je mnohými výskumníkmi považovaná za relatívne horšiu. Za použitia ekonometrického rámca pre panelové dáta a ich bayesovské rozšírenie, táto práca odhaduje viacero modelov výkonnosti čínskeho akciového trhu hodnotiac jej individuálne determinanty. Model následne predikuje vývoj teoretickej ceny dvoch hlavných čínskych akciových indexov na dvoch časových vzorkách rôznej dĺžky končiace v roku 2013. Práca potom demonštruje nedostatočnú výkonnosť čínskych finančných trhov porovnaním namodelovaných cien s aktuálnymi cenami na trhu. Klasifikácia JEL C23, C51, C53, G15, G17 Kľúčové slová underperformance, panel data, fixed effects model, Bayesian Model Averaging E-mail autora roman_kovac@ymail.com E-mail vedúceho práce karel.bata@seznam.czcs_CZ
uk.abstract.enPerformance of stock markets is determined by three classes of variables: macroeconomic indicators, industry & firm heterogeneity and third country effects. When assessing performance of a stock market index, impact of industry & firm heterogeneity is marginal as it is already embedded in the index through its constituent companies. This paper will therefore focus on the other two. Chinese stock market was selected as an application as their performance compared to other domestic indicators (mainly GDP growth) is considered inferior by many researchers. Using econometric framework for panel data and a Bayesian extension, the paper estimates multiple models of Chinese stock market performance examining individual determinants of it. Subsequently, it predicts development of theoretical prices of two main Chinese stock indices on two time samples until 2013. The paper then demonstrates underperformance of Chinese stock market by comparing the modeled prices to actual prices realized on the market. JEL Classification C23, C51, C53, G15, G17 Keywords underperformance, panel data, fixed effects model, Bayesian Model Averaging Author's e-mail roman_kovac@ymail.com Supervisor's e-mail karel.bata@seznam.czen_US
uk.file-availabilityV
uk.publication.placePrahacs_CZ
uk.grantorUniverzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studiícs_CZ


Files in this item

Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record


© 2017 Univerzita Karlova, Ústřední knihovna, Ovocný trh 560/5, 116 36 Praha 1; email: admin-repozitar [at] cuni.cz

Za dodržení všech ustanovení autorského zákona jsou zodpovědné jednotlivé složky Univerzity Karlovy. / Each constituent part of Charles University is responsible for adherence to all provisions of the copyright law.

Upozornění / Notice: Získané informace nemohou být použity k výdělečným účelům nebo vydávány za studijní, vědeckou nebo jinou tvůrčí činnost jiné osoby než autora. / Any retrieved information shall not be used for any commercial purposes or claimed as results of studying, scientific or any other creative activities of any person other than the author.

DSpace software copyright © 2002-2015  DuraSpace
Theme by 
@mire NV