Volatilita směnného kurzu a intervence centrální banky
Exchange rate volatility, and central bank interventions
diplomová práce (OBHÁJENO)
Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/62583Identifikátory
SIS: 62338
Kolekce
- Kvalifikační práce [10690]
Autor
Vedoucí práce
Oponent práce
Branda, Martin
Fakulta / součást
Matematicko-fyzikální fakulta
Obor
Finanční a pojistná matematika
Katedra / ústav / klinika
Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky
Datum obhajoby
3. 6. 2015
Nakladatel
Univerzita Karlova, Matematicko-fyzikální fakultaJazyk
Čeština
Známka
Velmi dobře
Klíčová slova (česky)
Směnný kurz, volatilita, intervence, centrální bankaKlíčová slova (anglicky)
Exchange rate, volatility, intervention, Central BankSměnné kurzy měn různých zemí světa vykazují vyšší volatilitu, než jaká by mohla být vysvětlena volatilitou fundamentálních proměnných. V práci jsou představeny různé modely, které se snaží postihnout chování těchto směnných kurzů. Jejich srovnání je pak provedeno s ohledem na schopnost vysvětlit volatilitu empiricky pozorovaných dat. Chování směnných kurzů může být také ovlivněno intervencemi státních institucí, a proto jsme představili též modely, které připouštějí vliv takových regulatorních zásahů. Tyto modely byly aplikoványnareálnádata.Vlastnosti modelových předpovědí směnného kurzu pak byly vzájemně porovnány a jejich volatilita byla srovnána s volatilitou empirických dat. V závěru práce byl jeden z modelů využit pro simulace chování směnného kurzu při aplikaci různých intervenčních strategií centrální banky. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
The exchange rates of currencies of different countries show higher volatility than it could be explained by the volatility of the fundamental variables. There are introduced different models which try to describe the behavior of these exchange rates in this Diploma Thesis. Their comparison is made with respect to the ability to capture the volatility of the empirically observed data. The behavior of exchange rates may also be influenced by interventions of the state institutions and therefore we introduced models which allow the effect of such regulatory interventions. These models were applied on real data. The properties of the model predictions of exchange rates were compared and evaluated with respect to their ability to explain the volatility of the empirical data. At the summary of my work one of the models has been used to simulate the behavior of the exchange rate during the application of different intervention strategies of the Central Bank. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)