Determinants of foreign direct investment inflows to China: A Gravity Model Approach

Abstract

The main ambition of this thesis is the analysis of factors determining Chinese foreign direct investment (FDI) inflows with special focus on evaluating of the role of Chinese institutional framework in this process. Empirical part of the thesis employs random effects method as the main tool for estimation of FDI gravity model. The data set consists of observations of 189 source countries over the 1995-2011 period. The results suggest relatively low sensitivity of the source countries to the institutional factors. Besides the traditional FDI determinants such as gravity variables or cultural ties, the quality of property rights protection, tax burden imposed by government, and investment flow restrictions are found out to be important factors of Chinese FDI inflows. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

Hlavní ambicí této bakalářské práce je analýza faktorů ovlivňujících čínské přítoky přímých zahraničních investic (PZI) se speciálním zaměřením na vyhodnocení role čínského institucionálního rámce v tomto procesu. V empirické části této práce uplatňujeme metodu náhodných efektů jako hlavní nástroj odhadu gravitačního modelu PZI. Data obsahují pozorování 189 partnerských zemí během let 1995-2011. Výsledky odhadu svědčí o relativně nízké citlivosti partnerských zemí na změny v institucionálních faktorech. Mimo tradičních determinantů PZI, jako jsou gravitační proměnné či kulturní blízkost obou zemí, potvrzujeme statistickou významnost daňové zátěže, restrikcí investičních toků a kvality ochrany vlastnických práv. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)