Capacity remuneration mechanisms and the optimal electricity market design

Abstract

Evropský trh s elektřinou má před sebou výzvu v podobě adaptace na vyšší podíl obnovitelných zdrojů. Tato politika negativně zasáhne ziskovost konvenčních výrobců elektřiny a tento efekt se v literatuře nazývá problém "chybějících prostředků". Protože jsou konvenční výrobci nezbytní pro vyrovnávání volatilních obnovitelných zdrojů, může tato politika z dlouhodobého hlediska poškodit stabilitu sítě. Práce testuje a potvrzuje hypotézu o přítomnosti problému "chybějících prostředků" na příkladu německého trhu skrze model dynamického programování. Následně simuluje implementaci tří opatření (kapacitních plateb, strategické rezervy a kapacitní aukce) za účelem zjištění, jaké opatření je proti zmíněné problematice účinné. Kapacitní aukce se zdají být nejefektivnější, neboť samotnou cenu za kapacitu zde určují v aukci účastníci trhu dynamicky. Práce dále podporuje vytvoření mechanismu pro zvýšení elasticity poptávky po elektřině, neboť je zde očekávána výrazná úspora nákladů. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

EU electricity markets are facing fundamental challenges as a result of the EU goal to increase the share of the renewable energy sources. This policy negatively influences profitability of the conventional producers known theoretically as "missing money" problem. As the conventional plants are crucial to offset the variability of renewable, this policy puts the stability of the whole grid at risk in long-term under the current electricity market design. The thesis tests and confirms the hypothesis that there is currently a "missing money" effect on the German energy market through a dynamic programming model. Secondly, three types of the capacity remuneration mechanisms (CRMs) are implemented (capacity payments, strategic reserve and capacity auction) in order to deal with "missing money" which mostly eliminates the missing money problem depending on the setting. The most effective CRM seems be the capacity auction model as the price is set dynamically by the market players and not arbitrarily by central regulator. The thesis further supports the creation of the demand flexibility scheme due to the expected low costs. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)