Efektivita predikčních trhů: případ Intradu
Efficiency of the prediction markets: case of Intrade
bakalářská práce (OBHÁJENO)

Zobrazit/ otevřít
Trvalý odkaz
http://hdl.handle.net/20.500.11956/51838Identifikátory
SIS: 110916
Kolekce
- Kvalifikační práce [18370]
Autor
Vedoucí práce
Konzultant práce
Hlaváček, Jiří
Oponent práce
Benčík, Daniel
Fakulta / součást
Fakulta sociálních věd
Obor
Ekonomie
Katedra / ústav / klinika
neurčeno
Datum obhajoby
9. 9. 2013
Nakladatel
Univerzita Karlova, Fakulta sociálních vědJazyk
Čeština
Známka
Velmi dobře
Klíčová slova (česky)
Predikční trh, Intrade, hypotéza predikčních trhů, prezidentské volby USA, relativní efektivita trhu, ADF test, KPSS test, volatilitaKlíčová slova (anglicky)
Prediction market, Intrade, efficiency market hypothesis, US presidental election, relative market efficiency, ADF test, KPSS test, volatility1 Abstrakt Bakalářská práce potvrzuje hypotézu slabé tržní efektivity na politických trzích pro události na Intrade predikčním trhu, které skončily mezi 1. říjnem 2012 a 31. prosincem 2012. Tři testy jednotkového kořene, tedy ADF GLS, KPSS a Lo-Mackinlay test, prokázaly na 5% hladině významnosti, že 140 ze 191 testovaných politických událostí je slabě tržně efektivních, což odpovídá vy- soké relativní tržní efektivitě (73,3%). Testování mimopolitických trhů vykazuje znatelně nižší tržní efektivitu. Logit model zamítnul na 5% hladině významnosti předpoklad celkového obchodovaného množství akcií jako signifikantního para- metru pro odhad tržní efektivity. Klíčová slova Predikční trh, Intrade, hypotéza efek- tivních trhů, relativní efektivita trhu, ADF test, KPSS test E-mail autora David.Brandejs@seznam.cz E-mail vedoucího práce Martin@Dozsa.cz
1 Abstract Bachelor thesis confirms weak market efficiency hypothesis for political events, which took place on Intrade prediction market and finished between 1. October and 31. December 2012. Three unit root tests, ADF GLS, KPSS and Lo-Mackinlay test proved on 5% confidence level, that 140 of 191 tested political events is weakly market efficient, which means high relative market efficiency (73,3%). Testing out-of-political markets shows significantly lower market efficiency. Logit model rejected on 5% confidence level the assumption, that total volume of traded shares is significant parameter for the estimation of market efficiency. Keywords Prediction market, Intrade, efficiency market hy- pothesis, relative market efficiency, ADF test, KPSS test Author's e-mail David.Brandejs@seznam.cz Supervisor's e-mail Martin@Dozsa.cz