Vliv rizikové míry na optimalizaci portfolia

Abstract

Název práce: Vliv rizikové míry na optimalizaci portfólia Autor: Marek Pavko Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistky Vedoucí bakalářské práce: Mgr.Jiří Herman, eská pojištovna, a.s. Abstrakt: V tejto práci budeme študova' vplyv vo©by rizikovej miery na sprá- vanie sa portfólia pri ôsmich rôznych optimalizačných stratégiách. V časovom horizonte dvanástich rokov budeme skúma' výnosnos' a rizikovos' týchto stra- tégií. Tri stratégie sú založené na Markowitzovej teórii portfólia. Tri sú zalo- žené na maximalizácii výnosu. Ako benchmark sme použili rovnomerne rozložené portfólio. Posledným skúmaným portfóliom bolo portfólio zložené z jedného akci- ového indexu. Na základe rôznych mier rizika zhodnotíme výhodnos' jednotlivých stratégií. Medzi použité miery rizika patrili smerodatná odchýlka, Value at Risk a Conditional Value at Risk. Všetky optimalizačné úlohy boli riešené pomocou programu Mathematica na reálnych dátach. Klíčová slova: portfolio, riziko, optimalizace, výnos 1