Are Georgian Exports Sufficiently diversified?

Abstract

Despite frequent claims that Georgia's export sector remains overly concentrated and undiverse, empirical evidence for these claims lacks depth. This study addresses the debate by conducting a rigorous analysis of Georgian export statistics from 1995 to 2023. Utilizing the Theil Index as a measure of concentration and an OLS fixed- effects regression model, the research evaluates Georgia's performance against institutional quality, income levels, and regional peers. The results reveal a significant structural pivot: while Georgia was less diversified than expected prior to 2013, it has since consistently outperformed model predictions. This trend accelerated notably following the implementation of the DCFTA, with observed diversification exceeding expectations by an average of ~4% between 2017 and 2021. Comparative analysis further shows that while Georgia trails the EU average, the upper half of most diversified post-Soviet states, and some Orthodox peers, it significantly outperforms countries with similar geographic and demographic profiles. The study concludes that, contrary to common critique, Georgia is adequately diversified for its current economic circumstances. To improve the rate of diversification, the findings suggest strengthening institutions and deepening integration with European...

Navzdory častým tvrzením, že gruzínský exportní sektor zůstává příliš koncentrovaný a nediverzifikovaný, empirické důkazy pro tato tvrzení postrádají hloubku. Tato studie se touto debatou zabývá provedením důkladné analýzy gruzínských exportních statistik od roku 1995 do roku 2023. S využitím Theilova indexu jako měřítka koncentrace a regresního modelu OLS s fixními efekty výzkum hodnotí výkonnost Gruzie v porovnání s institucionální kvalitou, úrovní příjmů a regionálními protějšky. Výsledky odhalují významný strukturální obrat: zatímco Gruzie byla před rokem 2013 méně diverzifikovaná, než se očekávalo, od té doby trvale překonává předpovědi modelu. Tento trend se výrazně zrychlil po zavedení DCFTA, přičemž pozorovaná diverzifikace překonala očekávání v průměru o 4 % mezi lety 2017 a 2021. Srovnávací analýza dále ukazuje, že ačkoli Gruzie zaostává za průměrem EU, horní polovinou nejdiverzifikovanějších postsovětských států a některými pravoslavnými protějšky, výrazně překonává země s podobným geografickým a demografickým profilem. Studie dochází k závěru, že na rozdíl od běžné kritiky je Gruzie dostatečně diverzifikovaná vzhledem ke svým současným ekonomickým podmínkám. Pro zlepšení míry diverzifikace zjištění naznačují posílení institucí a prohloubení integrace s evropskými trhy.