Live Entertainment Disruptions and National Stock Market Reactions: An Event Study

Abstract

Tato studie analyzuje, zda finan ní trhy na úrovni jednotliv˝ch zemí reagují na naruöující události v kontextu ûivé zábavy. Za tímto ú elem je vytvo en p vodní soubor dat zahrnující 267 událostí, ke kter˝m doölo mezi lety 2000 a 2025, a je pouûita metoda event study k odhadu kumulativních abnormál- ních v˝nos (Cumulative Abnormal Returns, CAR). V˝sledky ukazují, ûe v národních indexech nedochází ke statisticky v˝znamné okamûité reakci, a koli slab˝ negativní efekt se objevuje v oknech dvou aû p ti obchodních dní po události, kter˝ se v delöích horizontech vytrácí. Sektorová anal˝za poskytuje ur ité d kazy o negativn jöí reakci v sektorov˝ch proxy prom nn˝ch souvise- jících se ûivou zábavou ve Spojen˝ch státech, zatímco v˝sledky pro Evropu nejsou statisticky v˝znamné. Pr ezová anal˝za nazna uje, ûe pozorovatelné charakteristiky událostí, jako je typ naruöení, závaûnost nebo geografick˝ re- gion, nevysv tlují variaci CAR robustním zp sobem. Celkov v˝sledky ukazují, ûe reakce trh na tyto události jsou slabé a heterogenní. Pozorované vzorce mohou b˝t slu itelné s mechanismy zaloûen˝mi na pozornosti investor nebo s idiosynkratick˝mi faktory, které nejsou v rámci této studie zachyceny. Klasifikace JEL G14, G15, L82, C22, C12 Klí ová slova studie událostí, abnormální v˝nosy, ûivá zábava, reakce trhu Název...