Luring Hollywood to Europe: Estimating the Effects of Film Incentives

Abstract

While the global lm industry certainly benets from the aesthetics and geographical authenticity of large-scale productions, the decision of where to lm the next blockbuster is increasingly driven by nancial pragmatism. This study investigates the eects of the lm incentives on the selection of lming lo- cations within the Central European region (among Austria, Czechia, Hungary, Poland, and Slovakia). Utilizing a Multinomial Logit framework, the research internalizes regional spillover eects inherent in this "zero-sum" industry. The Multinomial Logit Model estimates the coecient for the incentive percentage at signicant positive value. The marginal eect of a 10 percentage points increase in the national cash rebate at average selection probabilities are 2.0, 16.4, 17.7, 1.1 and 0.8 percentage points for Austria, Czechia, Hungary, Poland and Slovakia respectively. This result provides robust empirical evidence for the ecacy of cash rebates as an important driver in the choice of location. Furthermore, the institutional maturity of the programmes - proxied by the number of years the programme is active for - was also found to be signi- cant and positive, suggesting that, beyond the direct cost-reducing eects of the rebates, the stability and reputation of the programme is crucial for...

Ačkoli celosvětový lmový průmysl nepochybně těđí z estetické hodnoty a geogracké autenticity velkorozpočtových produkcí, rozhodování o tom, kde se bude natáčet příŽtí kasovní trhák, je stále více ovlivněno nančním pragma- tismem. Tato studie zkoumá vliv lmových pobídek na výběr natáčecích lokací v rámci středoevropského regionu (v Rakousku, České republice, Maďarsku, Polsku a na Slovensku). S vyuđitím multinomiálního logit modelu tento výzkum internalizuje regionální efekty přelévání, které jsou pro toto odvětví s "nulovým součtem" typické. Multinomiální logit model odhaduje signikantní a poz- itivní koecient pro procentuální výŽi pobídky. Mezní efekty při průměrné pravděpodobnosti výběru činí v případě zvýŽení pobídky o 10 procentích bodů 2,0 procentních bodů v Rakousku, 16,4 procentních bodů v České republice, 17,7 procentních bodů v Maďarsku, 1,1 procentních bodů v Polsku a 0,8 pro- centního bodu na Slovensku. Tento výsledek poskytuje robustní empirický důkaz o účinnosti nančních vratek jakođto důleđitého faktoru ovlivňujícího uđitek z lokace. Dále se ukázalo, đe významný a pozitivní vliv má i institu- cionální zavedenost programů - měřená počtem let fungování programu. To naznačuje, đe kromě přímých nákladových úspor je pro přilákání mezinárod- ních produkčních Žtábů klíčová také...