Economic Sanctions as a Geopolitical Tool: A Case Study of Brazil

Abstract

The academic discourse on economic sanctions offers many angles and approaches to either defend or to question the sanctions' ability to inflict considerable damage to an adversary and help achieve a determined set of political goals. What the academic debate fails to offer is a comprehensive research on whether we would be able to use sanctions as a meaningful tool in relation to the growing economic influence of economically isolated global actors. This thesis offers a theoretical base, discussing the definition of economic sanctions and a brief discussion on the debate about their usefulness. The thesis later offers a methodologically solid quantitative analysis based on the Input-Output analysis, employing the Leontief Inverse Matrix. This method inspects the chain reaction of the economically coercive policies playing out in Brazil's economy, our hypothetical adversary. Our findings show that the EU is able to inflict considerable economic pain on its relatively closed-off adversary, targeting a few, highly specific and voluminous trade ties. The short-term results are later broadened, estimating the 2-year sanction's impact. In conclusion, the general claim of the thesis states that the EU can either negate Brazil's GDP growth to 0% or even trigger a recession, all based on the swiftness and...

Akademický diskurz o ekonomických sankcích nabízí mnoho přístupů k obhajobě nebo zpochybnění schopnosti sankcí způsobit protivníkovi značné škody a přispět k dosažení stanovených politických cílů. Co akademická debata nenabízí, je komplexní výzkum toho, zda bychom byli schopni využít sankce jako smysluplný nástroj v kontextu rostoucího ekonomického vlivu ekonomicky izolovaných globálních aktérů. Tato práce nabízí teoretický základ zahrnující vymezení pojmu ekonomických sankcí a stručnou diskusi o jejich účinnosti. Práce dále uplatňuje metodu kvantitativní analýzy založenou na Input-Output analýze, využívající Leontiefovu inverzní matici. Tato metoda zkoumá řetězovou reakci ekonomických opatření působících v brazilské ekonomice, která představuje našeho hypotetického protivníka. Naše zjištění ukazují, že EU je schopna způsobit svému ekonomicky uzavřenému protivníkovi značné škody prostřednictvím cílení na několik vysoce specifických a objemných obchodních vazeb. Krátkodobé výsledky jsou následně rozšířeny o dvouletou prognózu odhadovaného dopadu sankcí. Závěrem lze říci, že EU je schopna buď snížit růst brazilského HDP na 0 %, nebo dokonce vyvolat recesi - to vše v závislosti na rychlosti a úspěšnosti brazilských protiopatření.