Decomposing Multinationals' Effective Tax Rates: Evidence from Country-by-Country Reporting

Abstract

This thesis investigates the forces shaping the effective tax rates (ETRs) of multinational enterprises (MNEs) during a pivotal period of global tax reform from 2017 to 2021. Applying a dynamic, component-level decomposition frame- work to newly standardized Country-by-Country Reporting (CbCR) panel data published by OECD and EU Tax Observation, the study quantifies the precise impact of statutory tax reforms, shifts in the tax base, and profit-shifting prac- tices on corporate tax burdens. The analysis reveals a stark divergence between major economic blocs. U.S.-headquartered MNEs experienced a significant ETR decline, driven mostly by statutory rate cuts, whereas EU-headquartered MNEs saw their ETRs rise due to substantial tax base broadening or factors with similar effect. Notably, the contribution of profit shifting to the change in ETRs was found to be quantitatively minor and stable, suggesting policy shifts, not avoidance behavior, were the primary drivers of ETR evolution. The main contribution of this thesis is the novel application of a granular decomposition model to CbCR data. Ultimately, the findings provide timely, disaggregated evidence on the divergent impacts of recent international tax reforms, informing the ongoing debate on global tax fairness and policy effectiveness. JEL...

Tato diplomová práce zkoumá faktory, které formovaly efektivní daňové sazby nadnárodních společností v období mnohých globálních daňových reforem v letech 2017 až 2021. Pomocí dynamického dekompozičního rámce a nově stan- dardizovaných dat ze Zpráv podle zemí (CbCR) publikovaných OECD a EU Tax Observatory kvantifikuje dopady změn ve statutárních sazbách, daňových základech a praktikách přesouvání zisků na daňové zatížení korporací. Analýza odhaluje výrazné rozdíly mezi hlavními ekonomickými bloky. Zatímco nad- národní společnosti se sídlem v USA zaznamenaly výrazný pokles efektivních daňových sazeb v důsledku snížení statutárních sazeb, u podniků se sídlem v EU došlo naopak k nárůstu daňového zatížení, zejména vlivem rozšiřování daňového základu či jiných podobných opatření. Přesouvání zisků mělo na vývoj efektivních sazeb relativně zanedbatelný a stabilní vliv, což naznačuje, že klíčovým hybatelem byly zejména změny v daňové politice, nikoli nárůst agresivního daňového plánování. Hlavním přínosem práce je první aplikace de- tailního dekompozičního modelu na CbCR data z období značných daňových re- forem. Výsledky tak přispívají k probíhající debatě o globální daňové spravedl- nosti a účinnosti hospodářské politiky. Klasifikace JEL F23, H25, H26 Klíčová slova efektivní daňová sazba, zpráva podle...