The Effectiveness of Foreign Aid on Economic Growth: A Meta-analysis

Abstract

Using modern meta-analytic methods, this study investigates the e!ect of foreign financial aid on the economic growth of the recipient country. We compile 1 720 estimates from 169 studies, alongside 49 variables capturing methodological and contextual di!erences. A wide range of tests reveals mild evidence of publication bias. After correcting for it, the estimated e!ect of foreign aid on growth appears small and statistically insignificant. Additionally, Bayesian and Frequentist Model Averaging are applied to explain heterogeneity across studies. Our findings highlight that the choice of aid proxy and the inclusion of certain control variables significantly influence findings. Specifically, studies using grants, lagged aid, or more precise aid measures tend to report more positive e!ects. Including control variables related to trade openness, regional characteristics, and policy environments also tends to increase the estimated e!ectiveness of aid. In contrast, studies relying on aggregated aid, using the OLS estimation method, or controlling for inflation and political instability tend to find more negative e!ects. JEL Classification O11, O19, O47, F35, Keywords Foreign aid, Economic growth, Meta-analysis, Development economics Title The E!ectiveness of Foreign Aid on Economic Growth: A...

Pomocí moderních metod metaanal!zy tato práce zkoumá vliv zahrani"ní finan"ní pomoci na hospodá#sk! r$st p#ijímajících zemí. Sesbírali jsme 1 720 odhad$ ze 169 studií a 49 prom%nn!ch zachycujících metodologické a kontextové rozdíly. &iroká 'kála test$ odhaluje slabé d$kazy o publika"ním zkreslení. Po jeho zohledn%ní se ukazuje, (e odhadovan! vliv zahrani"ní pomoci na r$st je mal! a statisticky nev!znamn!. Za pomoci bayesovského a frekventistického pr$m%rování model$ identifikujeme faktory, které systematicky ovliv)ují velikost efektu. Na'e zji't%ní ukazují, (e v!sledky studií ovliv)uje volba proxy prom%nné pro pomoc a za#azení ur"it!ch kontrolních prom%nn!ch. Konkrétn% studie, které pou(ívají granty, zpo(d%- nou prom%nnou pomoci nebo jiná p#esn%j'í m%#ítka pomoci, mají tendenci vykazovat pozitivn%j'í ú"inky. Za#azení kontrolních prom%nn!ch t!kajících se míry zapojení do mezinárodního obchodu, regionálních charakteristik a politického prost#edí obvykle také zvy'uje odhadovanou ú"innost pomoci. Naproti tomu studie, které se opírají o agregovaná data, pou(ívají metodu OLS nebo kontrolují inflaci a politickou nesta- bilitu, vykazují negativní efekt. Klasifikace JEL O11, O19, O47, F35, Klí!ová slova Zahrani"ní pomoc, Hospodá#sk! r$st, Metaanal!za, Rozvojová ekonomie Název práce Dopady zahrani"ní pomoci...