The AML/CFT in the European countries: The Impact of Eastern European Geopolitical Tensions

Abstract

This thesis examines the determinants of suspicious transaction reports (STRs) across 35 European countries from 2012 to 2023, focusing on the impact of the Russian invasion of Ukraine. A balanced panel dataset was constructed using data from national financial intelligence units, macroeconomic indicators, and conflict-related variables. The empirical analysis employs a fixed effects panel regression model to control for country-specific heterogeneity and persistent trends, enabling the disentanglement of structural and shock-driven effects. The findings indicate that inflation shocks and remittances are the most persistent catalysts of discrepancies in STR reporting. At the same time, pe- riods after above-trend GDP growth are associated with diminished levels of reported suspicious activity. In contrast, variables including unemployment, net migration, foreign direct investment, and war refugee inflows do not exert robust effects once country-level trends are accounted for. Furthermore, the ob- served period saw no statistically significant shifts in STR dynamics following the Russian invasion. These findings emphasise the pivotal role of macroeco- nomic instability, rather than acute geopolitical events, in shaping STR activity across European AML/CFT systems. They underscore the importance of...

Tato práce zkoumá determinanty oznámení o podezřelém obchodu (OPO) ve 35 evropských zemích v období 2012 až 2023 se zvláštním zaměřením na dopad ruské invaze na Ukrajinu. Byla sestavena vyvážená panelová datová sada za- ložena na údajích z národních finančně analytických úvarů, makroekonomick- ých ukazatelů a proměnných, které souvisejí s konfliktem. Empirická analýza využívá panelovou regresi s fixními efekty k zohlednění rozdílů mezi státy a dlouhodobými trendy, což umožňuje rozlišit strukturální a nárazové vlivy. Zjištění ukazují, že inflační šoky a mezistátní převody peněz patří mezi ne- jvýznamnější činitele rozdílů ve vykazování OPO, zatímco období po nadtren- dových růstech HDP jsou spojeny s nižší úrovní oznámení o podezřelých ob- chodech. Naproti tomu proměnné jako nezaměstnanost, čistá migrace, přímé zahraniční investice a příliv válečných uprchlíků nevykazují výrazný vliv po zohlednění rozdílů mezi státy. Ve sledovaném období rovněž nebyly zazna- menány statisticky významné změny v dynamice OPO v důsledku ruské invaze na Ukrajinu. Tato zjištění zdůrazňují klíčovou roli makroekonomické nestabil- ity na rozdíl od akutních geopolitických událostí při utváření OPO v evropských systémech AML/CFT a poukazují na potřebu jednotného sběru dat a pečlivého hodnocení OPO jako ukazatele finanční...