Identifying unemployment effect on crime. Evidence from OLS and 2SLS models in the United Kingdom.

Abstract

This thesis analyzes the relationship between unemployment and crime. There has been evidence of a positive effect of unemployment on crime across multiple studies, however, very little is known about the effect in European countries. This thesis assumes endogeneity in the models explaining crime rates, mak- ing Ordinary least squares an asymptotically biased estimator. Instead, the method of Two-stage least squares is used to obtain more accurate results. The obtained effects are both statistically and economically significant and positive for property crime, but statistically insignificant for violent crime, while the method of Ordinary Least Squares estimates negative effects. The estimates obtained by the Two-stage least squares method are, however, exceptionally large, and the potential limitations of the methodology should be considered. JEL Classification J21, J23, K11, K42, K49 Keywords Unemployment, Crime, 2SLS, OLS, United Kingdom, Wales, Endogeneity Title Identifying unemployment effect on crime. Evi- dence from OLS and 2SLS models in the United Kingdom. Author's e-mail vild.ondrej@gmail.com Supervisor's e-mail vojtech@misak.tech

Tato práce analyzuje vztah mezi nezam stnaností a kriminalitou. Pozitivní vliv nezam stnanosti na kriminalitu byl prokázán v mnoha studiích, jen málo je vöak známo o tomto efektu v zemích Evropy. V této práci se p edpokládá endogenitu v modelech vysv tlujících míru kriminality, coû p i pouûití metody Oby ejn˝ch nejmenöích tverc vede k asymptoticky zkreslen˝m odhad m. Pro získání p esn júích v˝sledk je pouûita Dvoustup ová metoda nejmenöích tverc . Získan˝ efekt je statisticky i ekonomicky v˝znamn˝ a pozitivní pro majetkovou trestnou innost, ale nev˝znamn˝ pro násilnou trestnou innost, zatímco Oby ejné nejmenöí Êtverce odhadují negativní efekt. Odhady jsou vöak neobvykle velké a je t eba vzít v úvahu moûná omezení metodologie. Klasifikace JEL J21, J23, K11, K42, K49 Klí ová slova Nezam stnanost, Kriminalita, 2SLS, OLS, Spojené království, Wales, Endogenita Název práce Identifikace vlivu nezam stnanosti na kriminalitu. Evidence z OLS a 2SLS model ve Spojeném království. E-mail autora vild.ondrej@gmail.com E-mail vedoucího prace vojtech@misak.tech