Caribbean Banks' Profitability Amid Changing Macroeconomic Trends

Abstract

Tento článek zkoumá faktory ovlivňující ziskovost komerčních bank v Karibiku a jeho okolí. Ziskovost je měřena pomocí dvou ukazatelů: návratnosti vlastního kapitálu (ROE) a návratnosti aktiv (ROA). Zjistili jsme, že růst reálného hrubého domácího produktu a růst agregátu širokých peněz pozitivně ovlivňují ROE. Dále platí, že banka působící v zemi s fixním měnovým kurzem má pravděpodobně ROE alespoň o 5 % nižší než banka v zemi s plovoucím kurzem. Jelikož většina zemí s fixním měnovým režimem jsou malé ostrovní státy, přičítáme tento výsledek jejich omezeným lidským zdrojům pro efektivní řízení rizik a udržení kvalitního úvěrového portfolia. Výnos amerických státních dluhopisů je důležitým prediktorem ROE, což podporuje finanční provázanost regionu s USA. Zpožděná hodnota ROE je navíc významným prediktorem budoucího ROE, což podporuje myšlenku, že trh se odchyluje od ideálního (dokonalého) trhu. Žádný specifický faktor na úrovni jednotlivých bank se nejeví jako relevantní prediktor ROE. Celkové výsledky naznačují, že ziskovost bank v tomto regionu je primárně ovlivněna vnějšími faktory, které nemají pod kontrolou. Naše analýza nicméně neměla přístup k některým potenciálně důležitým ukazatelům, které by mohly přesněji zachytit specifické charakteristiky bank. Výsledky pro ROA jsou slabší, což naznačuje,...

This paper explores the determinants of commercial banks'profitability in the Caribbean and its surroundings. Profitability is measured using two variables: Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA). We find that growth in real Gross Domestic Product and growth in the Broad Money Aggregate positively influence ROE. Furthermore, a bank operating in a country with a fixed exchange rate regime is expected to have ROE at least 5% lower than a bank in a country with a floating exchange rate. Since most countries with fixed exchange rate regimes are small islands, we attribute this finding to their limited human resources to eRectively manage risk and maintain a proper lending portfolio. The US Treasury yield is an important predictor of ROE, supporting the region's financial link to the US. Moreover, the lag of ROE is a significant predictor of future ROE, supporting the notion that the market deviates from a perfect one. No bank-specific determinant appears to be relevant as a predictor of ROE. Taken together, the results indicate that the profitability of banks in the region is primarily influenced by external factors beyond their control. Nevertheless, our analysis lacked access to certain potentially important indicators that could capture bank specific characteristics more accurately. The results of ROA...