The Political and Economic Influence of the 16+1 Initiative on CEE Countries: Focus on Visegrad Group

Abstract

Zkoumá politický a hospodářský vliv iniciativy 16+1 na země středovýchodní Evropy, zejména na země Visegrádské skupiny. Tato iniciativa, která slouží jako ekonomický rámec mezi zeměmi střední a východní Evropy a Čínou, vzbudila v posledním desetiletí značný zájem akademické obce i politického rozměru vzhledem k pravděpodobným ekonomickým a politickým důsledkům v regionu. Tato studie proto zkoumá mnohostrannou povahu a dopad iniciativy 16+1 prostřednictvím analýzy ekonomického vlivu na příliv přímých zahraničních investic a bilaterální obchod mezi zeměmi Visegrádské skupiny a Čínou. Zabývá se rovněž politickým vlivem iniciativy v regionu. K dosažení těchto cílů provádí tato studie ekonometrickou a srovnávací analýzu existujících údajů o přímých zahraničních investicích a obchodních tocích z databáze Eurostatu, databází Světové banky, databází akademických časopisů a publikací a databáze OSN Comrade. Na pomoc ekonometrické analýze dat jsou vytvořeny dva modely: panelový model s fixním efektem a gravitační model pro obchodní toky. Zjištění této studie odhalují statisticky významný pozitivní vliv iniciativy na příliv přímých zahraničních investic z Číny do zemí střední a východní Evropy (Visegrádské skupiny) a zdůrazňují, že účast v iniciativě je přímo spojena s výrazným zvýšením přílivu přímých zahraničních...

This investigates the political and economic influence of the 16+1 Initiative on Central Eastern Europe countries, particularly on the Visegrad Group countries. In the recent decade, this initiative, which serves as an economic framework between CEE countries and China, has garnered significant interest in academia and within the policy dimension due to its probable economic and political implications in the region. This study, therefore, investigates the multifaceted nature and impact of the 16+1 initiative by analysing the economic influence on FDI inflows and bilateral trade between the Visegrad Group countries and China. It also delves into the political influence of the initiative in the region. To accomplish these objectives, this study conducts an econometric and comparative analysis of the existing FDI and trade flows data from the Eurostat database, World Bank Databases, academic journals and publications databases, and the United Nations Comrade Database. Two models are developed to aid the econometric data analysis: the fixed-effect panel model and the gravity model for trade flow. The findings of this study reveal a statistically significant positive influence of the Initiative on FDI inflows to the CEE countries (Visegrad Group) from China, highlighting that participation in the initiative is...