Assessing the determinants of inflation rate in European countries

Abstract

This thesis assesses the determinants of inflation rate in European countries, including data from 2010 to 2022. The existing research didn't include data during the pandemic and war between Russia and Ukraine, two crises causing unexpected rises in the inflation rate. Using panel data in R studio, the results suggest that GDP per capita influences inflation the most, oil price also plays an important role, and the base interest rate and unemployment rate also influence the inflation rate. In addition, GDP per capita is a negatively related variable. The unemployment rate negatively affects the inflation rate. The change in oil price is positively related to the inflation rate, and it is the only positive variable.

Tato práce hodnotí determinanty míry inflace v evropských zemích, včetně dat z let 2010 až 2022. Dosavadní výzkum nezahrnoval data během pandemie a války mezi Ruskem a Ukrajinou, dvou krizí, které způsobily neočekávaný nárůst míry inflace. Výsledky na základě panelových dat v R studiu naznačují, že HDP na hlavu nejvíce ovlivňuje inflaci, významnou roli hraje i cena ropy, základníúrokovásazba a míra nezaměstnanosti také ovlivňují míru inflace. Rovněž HDP na obyvatele je negativní související proměnná. Míra nezaměstnanosti negativně ovlivňuje míru inflace. Cena ropy pozitivně souvisí s mírou inflace a je to jediná pozitivní proměnná.