Impact of the international trade agreements between EU and African countries

Abstract

The international trade policy between the EU and African developing countries covers the negotiations of various agreements aiming to promote mutual trade flows. The goal seems to both exploit the economic potential and support local development, including poverty or inequality reduction. To gain the maximum utilization of the benefits of trade, agreements need to be optimized and set toward the right degree of integration. Therefore, this paper provides the ex-post analysis of trade agreements concluded during the period 1948-2021 to evaluate their impact on mutual trade volume. The Fixed effects and the Poisson pseudo maximum likelihood estimation methods are used in combination with two sets of dummy variables. The results reveal the negative impact of the EU-African agreements across all depth levels in comparison to the general arrangements. Furthermore, the African continent shows a relative trade reduction among agreements containing too few and too many integration ratios emphasizing the necessity of finding the right balance. Disaggregating the effect into the African regions, West Africa seems to be the worst-performing area thus far. Finally, we have found strong evidence of trade diversion questioning the positive welfare of African nations. According to our findings, the renegotiation...

Politika mezinárodního obchodu mezi Evropskou Unií a rozvojovými africkými zeměmi obsahuje vyjednávání mnoha dohod, které mají zvýšit vzájemné obchodní toky. Jejich cílem je jak využít možný ekonomický potenciál, tak i podpořit místní rozvoj včetně zmírnění chudoby a společenské nerovnosti. Pro maximální využití benefitů z obchodu, tyto dohody musí být optimalizovány a správně vyváženy. Proto tato práce provádí jejich ex-post analýzu za období 1948-2021. Pro odhady používáme metodu Fixních efektů a PPML v kombinaci s dvěma soubory binárních proměnných. Výsledky ukazují negativní dopady dohod mezi EU a africkými zeměmi napříč všemi stupni integrace v porovnání se standardem. Afrika obecně navíc nese známky relativního úbytku obchodu také na velmi slabých a silných dohodách, což zdůrazňuje nutnost najít správnou míru integrace. Při rozložení efektu na jednotlivé regiony, nejhůře reaguje Západní Afrika. Na závěr jsme také ukázali silný efekt obchodní diverze, který může omezit pozitivní dopady na africké země. Z našich výsledků plyne, že některé aktuální dohody je potřeba aktualizovat a správně vyvážit.