In Collaboration with Despot: Analysing the Impact of Sanctions on Russia and the Eurasian Economic Union

Abstract

This bachelor's thesis is focused on investigating the Eurasian Economic Union, which was formed in 2015 to deepen economic integration in the post-Soviet region. The research aims to analyse the impact of sanctions on Russia and its partners within the Eurasian Economic Union to identify if Russia is circum- venting sanctions through these states before the war in Ukraine in 2022. For the analysis, I use gravity equations and trade fow data aggregated on product level. Based on the fndings, I reveal that the sanctions imposed on Russia have negatively impacted trade with partner states, with average reductions of over 27%. Additionally, on one hand, the Eurasian Economic Union experienced a trade creation and trade diversion efect, but on the other hand, the imposition of sanctions after 2014 resulted in negative impacts on trade between member states and with third states.

Tato bakalářská práce se zaměřuje na zkoumání Eurasijské ekonomické unie, která byla založena v roce 2015 s cílem prohloubit ekonomickou integraci v postsovětském prostoru. Cílem výzkumu je analyzovat dopad sankcí na Rusko a jeho partnery v rámci Eurasijské ekonomické unie a zjistit, zda před válkou na Ukrajině v roce 2022 Rusko obcházelo sankce prostřednictvím těchto států. Agregovaná data o obchodních tocích analyzuji za užití gravitační rovnice. Zjišťuji tak, že sankce uvalené na Rusko negativně ovlivnily obchod s part- nerskými státy, s průměrným poklesem o více než 27 %. Vytvoření Eurasijské ekonomické unie pak zvýšilo obchod mezi členy a snížilo jej s třetími státy, naopak uvalení sankcí po roce 2014 na Rusko mělo celkově negativní dopad na bilaterální obchod členských států.