Who bears the costs of Brexit? A regional perspective

Abstract

0. 1 Abstrakt Výsledok referenda o Brexite bol ovplyvnený aj regionálnou nerovnosťou ktorá je práve v UK najväčšou zo všetkých krajín G7. V tejto práci skúmame či sa táto nerovnosť ďalej zvyšuje kvôli Brexitu. Úspešne sme na odhad jeho dopadu aplikovali Syntetickú kontrolnú metódu využívajúcu Lasso. Na národnej úrovni sa naše výsledky zhodujú s prácami iných kolegov, zaznamenávajúc mierny pok- les 2% reálneho HDP v 2019, a obrovský prepad 14 % v 2020. Na regionálnej úrovni naše výsledky ukazujú väčšie straty pre Londýnske a Škótske regióny než pre rurálne. Takže v kontradikcií s inými štúdiami, ukazujú že Brexit môže znížiť regionálne nerovnosti. Klasifikace JEL C54, O47 Klíčvá slova Brexit, Regionálna nerovnosť, Syntet- ická kontrolná metóda, Synetická konrolná metóda využívajúca Lasso, reálne HDP E-mail autora 43336682@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce jaromir.baxa@fsv.cuni.cz

0. 1 Abstract One of the decisive elements for the Brexit referendum was the great regional inequality in the UK, the biggest among the G7 economies. In this thesis, we study whether spatial inequality increased due to Brexit. We successfully pi- oneer a Synthetic Control Method using Lasso to estimate the Brexit impact. Our results are consistent on the national level with other scholars, achieving a mild 2% drop in the real output in 2019 and a stunning 14% fall in 2020. At the regional level, our results hint bigger losses for London and Scottish regions than for rural areas. Thus, in contradiction to other studies, we show that Brexit could decrease spatial inequality. JEL Classification C54, O47 Keywords Brexit, Regional inequality, Synthetic Control Method, Synthetic Control Method using Lasso, real GDP Author's e-mail 43336682@fsv.cuni.cz Supervisor's e-mail jaromir.baxa@fsv.cuni.cz