Deferred tax as a measurement of earnings management

Abstract

Tato práce studuje vztahy mezi reportovanou odloženou daní a možnou účetní manipulací zisků ve veřejně obchodovaných firmách na Londýnské Burze v indexu FTSE 350 v několika posledních letech. Také se dívá na další možnosti účetní manipulace, například přes položky časového rozlišení. Je založena na modelu představeném ve studii od (Phillips J. D., Pincus, Rego, & Wan, 2004), což je ekonometrický "probit" model založený na metodě maximální věrohodnosti. Výsledky regrese nepoukazují na to, že by mezi čistými odloženými daňovými závazky a účetní manipulace zisků byl nějaký vztah. Je možné, že je teoreticky (ačkoliv skoro neprokázaný) vztah mezi účetní manipulací a odloženým daňovým nákladem na výkazu zisku a ztráty.

This thesis investigates relationships between deferred taxes and possible earnings management in publicly traded companies on London Stock Exchange in FTSE 350 in the last several years. It also discusses other possibilities of earnings management, mostly by accruals. It builds on a model introduced by (Phillips J. D., Pincus, Rego, & Wan, 2004), which is a "probit" econometric maximum-likelihood estimation model. The results suggest there might be no relation of net deferred tax liabilities on earnings management to avoid a decline in earnings, and possibly some relation, although inconclusive, of deferred tax expense on earnings management.