Analysis of Czech Trade Structure Using the Zipf's Law

Abstract

The Revealed Comparative Advantage (RCA) has been a cornerstone for cross-country trade analyses. Corresponding indices that quantify this phe- nomenon have long been subject to studies testing how far they are dis- tributed from normal distribution. This thesis analyzes RCA indices along- side the Zipf's Law, which asserts that data points are linearly distributed with a negative relationship to their ranks. Trade data, covering 1998-2020, from the Czech Republic are initially utilized in a particular model. In this case, it is documented that RCA indices largely follow the Zipf's Law in log-log scale. Regression coefficients from this model, specifying exponent parameters of the distribution, are employed alongside a set of economic indicators in an advanced time series model, namely Vector Autoregression (VAR), to derive the economic inference of so-called power law exponents. The model reveals certain economic interpretations, including the fact that economic shocks might reduce comparative advantage of a country over a commodity. JEL Classification C22, F10, F14, F17, F47 Keywords RCA Indices, Zipf's Law, Trade, Exports, The Czech Republic, OLS, VAR Author's e-mail rufat.aaa@gmail.com Supervisor's e-mail michal.cervinka@fsv.cuni.cz 1

Index odhalené komparativní výhody (Revealed Comparative Advantage, RCA) je považován za základ analýz obchodu mezi zeměmi. Příslušné in- dexy jsou předmětem mnoha studií, které zkoumají nakolik je jejich empirické rozdělení daleko od normálního rozdělení. Tato práce zkoumá RCA indexy z pohledu Zipfova zákonu, který je založen na hypotéze, že data jsou rozdělena v klesajícím lineárním vztahu vzhledem k jejich ranku. Data o obchodu České republiky v letech 1998-2020 jsou nejprve použity pro odhad modelu, kdy jsou RCA indexy prokazatelně rozdělené v souladu se Zipfovým zákonem v log-log škále. Příslušné regresní koeficienty jsou následně použity společně s dalšími ekonomickými indikátory jako vstupy pro pokročilý ekonometrický model vektorové autoregrese (VAR) za účelem zkoumání vlivu takzvaných power law exponentů. Z odhadnutého modelu plynou ekonomické interpre- tace výsledků zahrnující fakt, že ekonomické šoky mohou snižovat kompara- tivní výhodu země u příslušné komodity. Klasifikace JEL C22, F10, F14, F17, F47 Klicova slova klicjedna, klicdva, klictri, klicctyri E-mail autora rufat.aaa@gmail.com E-mail vedoućho práce michal.cervinka@fsv.cuni.cz 1