Fúzie a akvizície v Európskom bankovom sektore: Analýza výkonnosti - Prípadová štúdia Českej a Slovenskej republiky

Abstract

V posledných dvoch desaťročiach prechádzal európsky bankový priemysel významnou vlnou konsolidácie podporenou hlbokými zmenami v technológii a regulácii. Následkom spomínaných zmien došlo k posunu zamerania z bankového rastu na bankovú efektívnosť, ziskovosť a tvorbu hodnoty. Preferovanou stratégiou zvýšenia efektívnosti sa stalo uskutočnenie fúzie alebo akvizície. Cieľom tejto diplomovej práce je preskúmať vplyv, ktorý majú fúzie a akvizície na výkonnosť českého a slovenského bankového sektoru. Na to použijeme dvojstupňový prístup pozostávajúci z metódy lineárneho programovania DEA a regresného prístupu Tobit. Skúmaným obdobím sú roky 2000 až 2006, celkový počet bánk vo vzorke je 36 alebo 38. V našej analýze sa nám nepodarilo potvrdiť kladný vplyv fúzií a akvizícií na výkonnosť bánk. Boli sme však značne limitovaní nedostupnosťou bankových dát. V budúcom výskume by bolo zaujímavé zistiť, či nová časová rada očistená od post-transformačných vplyvov by priniesla signifikantné výsledky.

The European banking industry has undergone a remarkable wave of consolidation induced by profound changes in technology and regulation over the last two decades. Consequently, the focus from the bank growth has been shifted to the bank efficiency, the bank profitability and the value creation. The preferred strategy to enhance the effectivity has become accomplishing of a merger or an acquisition transaction. The aim of this diploma thesis is to investigate the influence the mergers and acquisitions have on the performance of the Czech and the Slovak banking sector. In order to do so we apply a two-stage approach consisting of a linear programmimg DEA method and a Tobit regression approach. The period under study is 2000 - 2006 and the total number of banks in the sample is 36 or 38. In our analysis we did not succeed in finding the evidence of the positive influence of the mergers and acquisitions on the bank performance. However, we were substantially limited by the unavailability of the bank data. For the future research, it might be interesting to find out whether a new time series cleaned from the post-transformation influences would offer significant results.