Macroeconomic Determinants of Probability of Default and Loss Gived Default for Households

Abstract

Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd / Smetanovo nábřeží 6, 110 01 Praha 1 info@fsv.cuni.cz, tel: 222 112 111 www.fsv.cuni.cz Dle čl. 4 Opatření rektora č. 6/2010 o Zpřístupnění elektronické databáze závěrečných prací http://www.cuni.cz/UK-3470.html a čl. 1 Opatření děkana 29/2010 se z časového hlediska závěrečné práce dělí do tří skupin: a. "nové práce", tj. práce odevzdávané k obhajobě počínaje 29. 9. 2010, b. "starší práce", tj. práce odevzdané k obhajobě od 1. 1. 2006 do 28. 9. 2010, c. "práce před rokem 2006", tj. práce odevzdané k obhajobě před 1. 1. 2006. V tomto případě jde o "starší práci" odevzdanou k obhajobě od 1. 1. 2006 do 28. 9. 2010. Omlouváme se, ale dokument není v elektronické verzi k dispozici.

This thesis is focused on the estimation of expected loss for the consumer credit card portfolio. For the expected loss modelling we have developed in this thesis a model that satisfies conditions defined by New Basel accord (Basel II). The final model is therefore compound of the key credit risk components as they are identified by Basel II document and s separate model is built for each of them. These credit risk components are probability of default (PD), exposure at default (EAD) and loss given default (LGD). For the model development were used credit scoring techniques, especially classification tree method represented by CHAID algorithm. The empirical model then gives us an opportunity to test several hypotheses regarding the influence of macroeconomic indicators and demographics on expected loss, or correlation between PD and LGD.