Money Laundering and Suspicious Activity Reporting in the United States

Abstract

Money laundering is a seriously understudied phenomenon and despite the continuous advancement of detecting technology, continues to be a serious issue today. This thesis provides a detailed definition of money laundering, lists some of the most common examples of how this illegal activity can be carried out in practice, and provides a brief historical overview of the U.S. efforts to combat it. The next segments follow up on previous research in order to evaluate the effectiveness of the U.S. suspicious activity reporting (SAR) system. The paper investigates whether an elevated prevalence of certain offenses, such as financial crime or drug trafficking, could explain the growing number of SARs or if the upward trend could be in part explained by institutions over-reporting in fear of the penalties set by the local regime. The estimates obtained by applying the random effects model on a panel of 51 U.S. states, including the District of Columbia, did not indicate a presence of excessive over-reporting. Instead, the regression results showed a negative correlation between the SAR filing rate and the prevalence of financial crime in the state. A conclusion is drawn that the increasing number of SARs cannot be viewed as a result of more financial crime, implying that systematic under-reporting may be...

Praní špinavých peněz je velmi neprozkoumaný fenomén a přes neustálé zlepšování technologií sloužících k jeho detekci, zůstává i dnes velmi závažným problémem. Tato práce čtenáře seznámí s konceptem praní špinavých peněz, přiblíží časté metody, zkrze které je tento testný čin páchán v praxi a poskytne stručný přehled toho, jak se mu Spojené státy v historii snažily zabránit. V následu- jící části práce navazuje na předchozí výzkum ve snaze zjistit, do jaké míry je aktuální americký systém zpráv o podezřelé aktivitě (dále SARs) efektivní. Konkrétně se zaměřuje na to, zda větší převaha určitých druhů zločinů, napřík- lad ten finanční nebo obchodování s drogami, má vliv na zvyšující se míru těchto zpráv, nebo ji lze naopak označit za přehnanou. Výsledky získané pomocí tzv. random effects modelu aplikovaného na panel tvořený 51 americkými státy, včetně hlavního města, neprokázaly, že jde o přehnané nahlašování. Naopak analýza prokázala negativní korelaci mezi mírou podaných hlášení a převahou finančního zločinu v daném státě. Práce dospěla k závěru, že každoročně se zvyšující míru SARs nelze jednoduše svést na rostoucí míru finančního zločinu v dané oblasti, a naznačila, že aktuální nastavení amerického SAR systému nemusí být nutně efektivní. Klíčová slova AML, praní špinavých peněz, SAR, Suspi- cious...