Analysis of the EU - South Korea FTA and its effects on their mutual trade using the gravity model

Abstract

Európska Únia(EU) a Južná Kórea uzatvorili medzi sebou dohodu o voľnom obchode v roku 2011 a postupne začali odstraňovať prekážky vzájomného obchodu. Táto práca skúma práve efekt tejto dohody na ich vzájomný obchod v jednotlivých sekciách produktov (SITC) od roku 2005 do 2018. K analýze využívame gravitačný model, ktorý odhadneme metódou OLS a PPML na porovnanie ich účinnosti. Táto analýza ukázala, že Dohoda o voľnom obchode medzi EU a Južnou Kóreou ovplyvnila ich vzájomný obchod vo všetkých sekciách, avšak v každej sekcii do inej mieri z dovodu rozličných počiatočných prekážok v každej sekcii. V 9 z10 sekcií mala dohoda pozitívny vplyv na ich vzájomný obchod ale v sekcii SITC 9 sme našli negatívny vplyv dohody na vzájomný obchod. Napriek našim očakávaniam, najvačší nárast nebol zaznamenaný v automobilovom a elektrotechnickom priemysle ale podľa našej analýzy najvyšší nárast zaznamenal práve priemysel chemický. Klasifikace JEL C23, F14, F33, C16 Klíčová slova dohoda o volnom obchode, EÚ, Južná Kórea, gravitačný model Název práce Analýza Dohody o voľnom obchode medzi Európskou Úniou a Južnou Kóreou a jej efekt na ich vzájomný obchod pomocou gravitačného modelu E-mail autora katarina.vinsova@gmail.com E-mail vedoucího práce michal.paulus@fsv.cuni.cz

The European Union (EU) and South Korea signed the EU- South Korea free trade agreement (FTA) in 2011 and since then they started to gradually remove barriers to their mutual trade. This thesis is analyzing the effects of this agreement on their bilateral trade flow in 10 commodity sections from 2005 until 2018. For this analysis we are using gravity model that is estimated by OLS and PPML method for comparison. This analysis showed that the EUSouth Korea FTA influences their mutual trade in all 10 sections differently due to different levels of protectionism at the beginning. The FTA had a positive influence on their mutual trade in 9 commodity sections out of 10. In the Section 9 we found a negative effect of the FTA. Contrary to our beliefs we also found out that the highest increase in their mutual trade was not in automobile and electronic industry but in the chemical industry. JEL Classification C23, F14, F33, C16 Keywords Free Trade agreement, South Korea, European Union, gravity model Title Analysis of the EU - South Korea FTA and its effects on their mutual trade using the gravity model Author's e-mail katarina.vinsova@gmail.com Supervisor's e-mail michal.paulus@fsv.cuni.cz